ФСП1. Тема 2 Предпринимательский (экономический) риск и его функции
 Скачать 72.67 Kb.
| Образовательный портал Как узнать результаты егэ Стихи про летний лагерь 3агадки для детей |
     ФСП (2 семестр)Тема 2: Предпринимательский (экономический) риск и его функции 1 развитие неоклассической теории риска. Сущность предпринимательского (экономического) риска 2 функции риска 3 различные подходы к классификации ПР 1 Неоклассическая теория риска. Ориентация – достижение цели. Следствие – получение ущерба как следствие отклонения от поставленной цели. Неоклассическая теория гласит: предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной должно руководствоваться 2 положениями: - размер ожидаемой прибыли - величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидаемой величины) Из неоклассической теории риска следует, что верная прибыль всегда будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями. На этом основании Маршал сделал вывод о том, что предпринимательский риск в целом неприемлем. Поведение предпринимателя, согласно неоклассической теории риска, обусловлено концепцией предельной полезности. Бачкаи и Мессен сущность риска видят в возможности отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение. В настоящее время в чистом виде эти экономические теории не существуют, претерпев трансформацию. Общераспространенной теорией экономического риска сейчас является неоклассическая с теми дополнениями, которые внес известный экономист Кейнс. Он впервые дал подробную классификацию предпринимательских рисков, дополнив неоклассическую теорию фактором удовольствия. Основным недостатком классической теории Кейнс считал недооценку склонности к азарту, часто встречающейся в практике предпринимателей. По его мнению, ради большей прибыли предприниматель, как правило, идет на больший риск. Негативные последствия отечественных экономических решений, неумение количественно и качественно оценить степень экономических рисков постепенно привели к пониманию, что исследование рисков является необходимым. В 70-х – начале 80-х годов 20 века в нашей стране стало распространенным понятие технологического риска, что подготовило изучение вопросов риска экономического. Абчук и Альгин определяют риск как деятельность или действие по снятию неопределенности. За рубежом проблема риска широко исследуется. Существует Международный институт исследования проблем риска в г.Торонто (Канада). Ученые из Скандинавии и Германии добились успеха в этом направлении. Риск исследуется в управленческой и коммерческой областях, биржевых и валютных операциях. В зарубежной литературе наиболее сложной и актуальной считается проблема оптимального варианта инвестирования средств. Перед предпринимателем возникает сложная задача – определить степень риска по уровню допустимости, учитывая конъюнктуру рынка и другие факторы. Первое определение: Риск рассматривается в виде возможного ущерба (финансовых, материальных и иных потерь) от реализации принятого решения. Второе определение: Риск рассматривается с точки зрения возможной удачи, получения дохода или прибыли от реализации решения. Экономический риск представляет собой совокупность экономических, политических, экологических, моральных и других последствий, которые могут произойти в результате осуществления этого решения. Таким образом, сущность предпринимательского риска предполагает принятие решений, отвечающих критериям оценки риска. 2 Функции ПР: - инновационная - регулятивная - защитная - аналитическая Инновационная – это функция, стимулирующая поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. Регулятивная имеет противоречивый характер и выступает в 2 формах: - конструктивной - деструктивной Конструктивная форма проявляется в том, что риск предпринимателя ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Деструктивная форма регулятивной функции проявляется в том, что риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимает в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Защитная функция проявляется в том, что если для предпринимателя риск – естественное состояние, то терпимым должно быть и отношение к неудачам. Аналитическая функция связана с тем, что предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи, с чем приходится анализировать все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и менее рисковые. Таким образом, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя – не отказ от риска вообще, а выбор решений связанных с риском, на основе объективных критерием. 3 Впервые классификация предпринимательских рисков представлена в трудах Кейнса. По его мнению, стоимость должна включать величину затрат, связанных с износом оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также разрушениями в результате аварий и катастроф. Кейнс называл их издержками риска, необходимыми для компенсации отклонений фактической выручки товара от ожидаемой величины. По Кейнсу, в экономической сфере можно выделять три основных вида предпринимательских рисков: 1 риск предпринимателя или заемщика возникает тогда, когда в оборот направляются собственные деньги и появляются сомнения, удастся ли предпринимателю действительно получить ту выгоду, на которую он рассчитывал. 2 риск кредитора встречается там, где практикуются кредитные операции. Он связан с сомнением в обоснованности оказанного доверия в случае преднамеренного банкротства или попыток должника уклониться от выполнения собственных обязательств. 3 риск инфляции связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы и позволяет сделать вывод о том, что денежный займ менее надежный, чем реальное имущество. Кейнс утверждает, что инфляция отрицательно отражается на инвестировании средств (особенно в долгосрочной перспективе) и ставит должника в привилегированное положение по сравнению с кредитором. В общем виде классификация предпринимательских (экономических) рисков включает: - собственно предпринимательские риски - система предпринимательских рисков Последнее понятие гораздо шире, т.к. помимо собственно предпринимательских рисков система включает вопросы менеджмента риска, страхования предпринимательских рисков, распределения риска по субъектам, изменения рисковых условий и т.д. Собственно предпринимательские риски: - риска на национальном уровне – в пределах экономики одной страны - международные риски – затрагивающие экономику разных стран Риски на национальном уровне включают: - макроэкономические – охватывают экономику в целом - микроэкономические – отдельные предприятия-производители, учреждения и физ лица Макроэкономический уровень: - общегосударственный риск. Субъектами выступают высшие органы гос власти - локальные риски. Задачи на региональном или местном уровне управления Риски классифицируют: - по субъектам - видам - проявлениям Субъектом риска называется юр или фи лицо, находящееся в ситуации риска и осознающее это. Выделяют 3 субъекта: - предприятие-производитель - физ лица (отдельные индивидуумы или получатели дохода) - прочие субъекты (правительственные органы власти) Виды предпринимательского риска – это группировка ситуаций близких по осознанию риска и поведению в рисковых ситуациях. Виды риска: - производственные (частные) - инвестиционные и инновационные - финансовые - товарные - комплексные - банковские Проявления предпринимательского риска – это сочетание отдельного субъекта с отдельным видом риска. По одному и тому же виду риска может быть несколько проявлений. По одному и тому же виду риска для разных субъектов будут существовать различные проявления риска. Основные проявления риска по видам: Предприятия-производители. Основные проявления: - риски остановки производства - неритмичности работы предприятия - стихийных бедствий, катастроф и аварий Производственные риски: - риски в сфере промышленного производства - в прочих сферах (с/х производство) Инвестиционные риски для предприятий-производителей проявляются: - на стадии подготовки - на стадии его реализации Проявление финансовых рисков для предприятий-производителей – угроза банкротства. Товарные риски для предприятий-производителей проявляются в: - рисках дефицита товара - отсутствие спроса на товар Комплексные риски – риск инфляции. Банковские риски: - кредитные риски - процентные риски - риски ликвидности банка - риски по депозитным операциям и расчетам - банковские злоупотребления Основные проявления рисков у физ лиц: - при производственных рисках – потеря трудоспособности - при финансовых рисках – невыполнение обязательств - при товарных рисках – безработица Основные проявления рисков у прочих юр лиц: - финансовый валютный риск - товарный риск спроса на общественные услуги - комплексный риск реакции фирм и потребителей на правительственные мероприятия в экономической сфере и т.д. В целом можно сделать вывод, что без учета каждым субъектом фактора риска в предпринимательской деятельности не обойтись, без этого сложно получить адекватных реальным условиям результатов деятельности. Тема 3: Предпринимательский риск и система управления экономическим риском 1 сущность, содержание и виды рисков 2 потери от рисков в с/х предпринимательстве 3 методы оценки рисков 4 система управления экономическими рисками 5 методы защиты от риска 1 Под риском понимается возможная опасность потреь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск как историческая категория возник на низшей ступени цивилизации с появлением у человека чувства страха перед смертью. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В результате совершения такого события возможны 3 экономических результата: - отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток) - нулевой - положительный (выигрыш, выгода, прибыль) Классификационная система рисков (по Балабанову) включает группы, категории, виды, подвиды и разновидности рисков. Риски: 1 чистые: - природно-естественные - экологические - политические - транспортные - коммерческие 2 спекулятивные: - коммерческие: -- имущественные -- производственные -- торговые -- финансовые: --- риски связанные с покупательной способностью денег: А инфляционное Б дефляционные В валютные Г риски ликвидности --- риски связанные с вложением капитала (инвестиционные): А риски упущенной выгоды Б риски снижения доходности: - процентные - кредитные В риски прямых финансовых потерь: - биржевые - селективные - риски банкротства - кредитные В зависимости от результата рискового события подразделяют на 2 большие группы (категории): чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения нулевого или отрицательного результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Природно-естественные риски – риски, связанные с проявлением стихийных сил природы. Экологические риски – риски связанные с загрязнением окружающей среды. Политические риски – риски связанные с политической ситуацией в стране и деятельности государства (национализация, введение в эмбарго, конфискация товаров и предприятия). Транспортные риски – риски связанные с перевозкой грузов различными видами транспорта. Коммерческие риски – риски связанные с опасностью потерь в процессе фин-хоз деятельности, означает неопределенность результатов от данной коммерческой сделки. По структурному признаку риски делятся: - производственные - торговые - имущественные - финансовые Имущественные – связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя Производственные риски связаны с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением ОПФ (сырья, транспорта). Торговые риски представляют собой риски связанные с убытком по причине задержки платежей отказа от платежа в период транспортировки товара или непоставки товара (возникает в основном при перепродаже). Финансовые риски связаны с вероятностью потерь фин ресурсов (ден средств). Финансовые риски делятся на: - риски связанные с покупательной способностью денег: Инфляционные Дефляционные Валютные ликвидности - риски связанные с вложением капитала Инфляционный риск – риск того, что при росте инфляции получаемые ден доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее чем растут. Дефляционные риски – риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов. Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь связанных с изменением курса одной нац валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических кредитных и других валютных операций. Риски ликвидности – риски связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимостью. Подвиды рисков: 1 риск упущенной выгоды 2 риск снижения доходности 3 риск фин потерь Риск упущенной выгоды – риск наступления косвенного побочного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления каких-либо мероприятий. Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера % и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам (портфельные инвестиции представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов). Разновидности: - % риски - кредитные риски Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и % причитающихся кредитору. Кредитный риск является разновидностью риска прямых финансовых потерь. Риски прямых финансовых потерь включает следующие разновидности: - биржевой - селективный - риск банкротства - кредитный риск Биржевые риски – опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, невыплаты комиссионного вознаграждения брокерской фирмой и т.д.) Селективные риски – риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства – опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособность его рассчитаться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала. В любом инвестировании капитала всегда присутствует риск. Кроме того, риск является обязательным элементом предпринимательства. 2 Потери, которые могут быть в предпринимательстве, целесообразно подразделить следующим образом: - материальные - трудовые - финансовые - потери времени - специальные Материальные потери проявляются в непредусмотренных проектом дополнительных издержках или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т.д. Необходимо исчисление потерь в стоимостном выражении (денежном) путем умножения физической единицы потерь на стоимость одной единицы. Трудовые потери представляют собой потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. Выражаются в чел.-ч., чел.-дн. или часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное (денежное) выражение осуществляется путем умножения трудочасов на цену (стоимость) одного часа. Финансовые потери – это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Особые виды финансового (денежного) ущерба связаны: - с инфляцией - с изменением валютного курса - с дополнительными к узаконенному изъятием средств предпринимателя в государственный бюджет Временные финансовые потери связаны: - с замораживанием счетов - с несвоевременной выдачей средств - с отсрочкой выплат Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательства идет медленней чем было намечено. В часах, днях, неделях, месяцах. Необходимо установить к каким потерям дохода, прибыли от проекта способны привести случайные потери времени. Специальные виды потерь проявляются в нанесении ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также возникают вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Специальные потери трудно определить в количественном и тем более в стоимостном выражении. 3 Зоны риска в зависимости от величины потерь: Зона допустимого риска Зона критического риска Зона катастрофического риска Безрисковая зона Величины возможных потерь Расчетная прибыль Расчетная выручка Имущественное состояние предпринимателя 0 Безрисковая зона – область в которой потери не ожидаются, ей соответствуют нулевые или отрицательные значения потерь Под зоной допустимого риска понимаем область в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли. Границы зоны допустимого риска соответствуют уровню потерь равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности. Зона критического риска является более опасной. Эта область характеризуется возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства. Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в пределе могут достигать величины равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его закрытию и распродаже имущества. Полное представление о риске дает кривая распределения вероятностей потерь. По Разбейргу для построения кривой существуют следующие ограничения: - вероятность нулевых потерь практически равных нулю - вероятность исключительно больших потерь практически =0 - существует конечная всегда меньше 1 вероятность какого-то уровня потерь - вероятность потерь в зависимости от уровня потерь изменяемая непрерывным образом Кривая распределения вероятностей потерь: Характеристика точек кривой: 1 наиболее вероятные потери 2 допустимые потери 3 критические потери 4 катастрофические потери Кд - не более 0,1 Ккр - не более 0,01 Ккат - не более 0,001 Не следует совершать сделку, если в одном случае из десяти рискуешь потерять свою прибыль, в одном случае из ста – потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи – потерять все имущество. В числе практических методов построения кривой выделяют следующие: - статистический - экспертный - расчетно-аналитический. Статистический метод состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в данной или аналогичной сферах предпринимательства. Устанавливается частота появления определенных уровней риска. Если статистический массив достаточен. То частоту возникновения данного уровня потерь можно приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь. Для определения частоты возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число. Преимущество: статистический метод оценки позволяет выстроить кривую точно. Недостаток: требует наличие значительно объема информации и сложных расчетов. Экспертный метод может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей, специалистов. Преимущество: при невозможности использования других методов дает представление о риске. Недостаток: график выстраивается приближенно. Оценка риска зависит от индивидуального восприятия человека. Расчетно-аналитический метод – базируется на теоритических представлениях, широко использует теорию игр. Преимущество: дает информацию о риске, когда невозможно использовать другие методы. Недостаток: прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому риску. 4 Система менеджмента риска (управления риском) – это практическая деятельность экспертов, лиц, принимающих решения и реализующих их, по смягчению воздействия негативных последствий риска на управляемую подсистему. Цель системы: - выявление последствий этой деятельности в ситуации риска - умение реагировать на возможные отрицательные последствия - осуществление мер нейтрализации негативных результатов Система управления экономическим риском включает 4 этапа: 1 – подготовительный. Сравниваются характеристики и вероятности риска в процессе анализа и оценки риска для выявления альтернатив. Устанавливается, де величина риска выше, там требуется первоочередное внимание. 2 – основной. Выбираются различные меры, способствующие устранению или минимизации возможных отрицательных последствий риска. Меры организационные и операционные предупредительного характера, включающие рекомендации действий для лиц, принимающих рисковые решения в случае, если возникли неблагоприятные последствия при осуществлении конкретной экономической задачи. 3 – законодательный. Разрабатываются законы, постановления, инструкции, обеспечивающие реализацию выбранной рисковой альтернативы. В нормативных актах должен быть отражен вопрос, когда и при каких условиях риск оправдан. 4 – участие коллектива. Предусматривает высокую степень участия коллектива в выработке и принятии решения. 5 К основным методам защиты от рисков относят: - избежание риска - удержание риска - снижение риска - передача риска Избежание риска. Риска можно избежать, т.е. уклониться от деятельности, содержащей определенный риск (чтобы избежать риска, связанного с владением собственностью, не следует приобретать ее). Практически избежать риска – не брать на себя риск выше привычного уровня. Постоянное избежание риска означает снижение деловой активности, а в масштабах страны – экономика застоя, когда не принимаются новые решения. Удержание риска. Риск можно удержать, т.е. принять под свою имущественную ответственность как неотъемлемую часть предпринимательства. Эффективное управление риском может снизить риск, а затем сниженный риск принять под свою ответственность. Снижение риска. Риск можно снизить с использованием превентивных мер. Под превентивными мерами понимают меры, направленные на предупреждение непредсказуемых разрушительных событий с целью снижения вероятности и величины ущерба. К превентивным мерам относятся: - техника безопасности - приобретение оборудования, позволяющего снизить производственный травматизм - охрана предприятия - предупреждение инфекционных заболевания животных Не писала Тема: Место риска в инвестировании капитала 1 сущность инвестирования капитала. Классификация хозяйствующих субъектов 2 3 риск-менеджмент как форма предпринимательской деятельности 4 этапы организации риск-менеджмент 5 стратегия риск-м (р-м) 1 Инвестирование капитала и риск всегда взаимосвязаны. По отношению к восприятию степени риска хозяйствующие субъекты и граждане подразделяются: Предприниматель – это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Инвестор – это тот, кто при вложении капитала большей частью нужного думает, прежде всего, о минимизации риска. Инвестор – это посредник в финансировании капиталовложений. Спекулянт – это тот, кто готов идти на определенный заранее рассчитанный риск. Игрок – это тот, кто готов идти на любой риск. Страсть к игре, желание рисковать являются неотъемлемой чертой психологии такого человека. «Идти на риск» - это венчурный капитал. Венчурный капитал, или рисковые инвестиции представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Вложение капитала, как правило, осуществляется путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставлением ему ссуд, в том числе с правом конверсии эти ссуд в акции. Венчурный капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Капиталоотдача (скорость обращения капитала) определяется отношением объема выручки к вложенному капиталу, число оборотов: Ко = Т / К Рентабельность капитала (норма прибыли на вложенный капитал) определяется процентным отношением прибыли к капиталу: Рк = П / К * 100 Норма прибыли представляет собой произведение капиталоотдачи и рентабельности произведенного и реализованного товара (продукции, работ, услуг) Рентабельность произведенного и реализованного товара измеряется процентным отношением прибыли к объему выручки Рт = П / Т * 100 П – прибыль Т – выручка от реализации Связь между приведенными выше показателями выражается следующим образом: П / К = Т / К * П / Т или Рк = Ко * Рт 2 Риск – это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. В совокупности стратегии и приемы образуют механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Риск-менеджмент представляет сбой часть финансового менеджмента. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления. Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: - управляемой подсистемой (объект управления): риск, рисковые вложения капитала, экономические отношения между субъектами хозяйственного процесса (страхователем-страховщиком, кредитором-заемщиком) - управляющей подсистемы (субъекта управления) Объект управления – это риск, рисковые вложения и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. Субъект управления – это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Различают два типа функций риск-менеджмента: - функции объекта управления -функции субъекта управления К функциям объекта управления относятся: - организация разрушения риска - организация рисковых вложений капитала - организация работы по снижению величины риска - организация процесса страхования риска - организация экономический отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса К функциям субъекта управления относятся: Прогнозирование – это разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Организация – это объединения людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. Регулирование – это воздействие на объект управления посредством, которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Координация – это согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Стимулирование – это побуждение финансовых менеджеров других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. Контроль – это проверка организации работы по снижению степени риска. В конечном итоге контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска. 3 Риск-менеджмент может выступать как самостоятельный вид предпринимательской деятельности, при помощи которой фирмой будет получен дополнительный подход. Р-М как форма ПД представляет собой творческую деятельность фин менеджментов по управлению различными рисками. Исходя из этого будем считать субъектами Р-М проф институты по управлению рисками, страховые фирмы, самих фин менеджеров, специалистов по страхованию и других лиц. В общем виде форма Р-М как сфера предпринимательства будет выглядеть следующим образом: ДЕНЬГИ – УСЛУГИ РИСК-МЕНЕДЖЕРА – ДЕНЬГИ, СОХРАНИВШИЕ СВОЮ ПОУКУПАТЕЛЬНУЮ СТОИМОСТЬ Сферой приложения капитала здесь является страховой рынок, при этом под страхованием понимается сфера проявления экономических отношений по поводу страхования Объектом купли-продажи выступают страховые услуги, предоставляемые гражданам и хозяйствующим субъектам страховыми компаниями и негос страховыми фондами. Таким образом, данная сфера предпринимательства может быть достаточно выгодной для хоз субъектов. 4 Р-М по экономическому содержанию представляет собой систему по управлению риском и фин отношениями возникающими в процессе такого управления. Как система управления Р-М предполагает процесс выработки конкретной цели риска, рисковых вложения капитала, анализ степени и величины риска, психологическое восприятие риска людьми, а также контроль за осуществлением рисковых мероприятий. В совокупности эти этапы образуют последовательные шаги к достижению предприятием конечной цели. Кроме того в Р-М существует такое понятие как организация Р-М. Организация в широком смысле этого слова означает совокупность процессов и действий ведущих к образованию и совершенствованию отдельных частей единого целого Организация Р-М – это система мер, направленных на сочетание всех его элементов в единой технологии управления риском 1 этап – определение целей рискового вложения капитала и риска 2 – получение информации о хоз ситуации и ее анализ 3 – выявление степени риска 4 – определение вероятности наступления события 5 – разработка и анализ вариантов сопоставления прибыли и риска по вложениям капитала 6 – выбор стратегии управления риском 7 – выбор приемов снижения степени риска 8 – учет психологического восприятия рисковых решений 9 – анализ и оценка результатов выбранного рискового решения 10 – разработка программы действий по снижению риска 11 – организация выполнения намеченной программы 12 – контроль за выполнением намеченной программы 9 – 1 - 1 этап. Цели риска – это тот результат который необходимо получить. Любое действие связанное с риском является целенаправленным. Отсутствие цели делает риск бессмысленным. Цели должны быть конкретизированы, сопоставимы с риском и сопоставимы с капиталам который при этом используется 2 этап. Источники информации должны быть достоверными, полными, правдоподобными, на основе этой информации можно получить данные о вероятности и величине ущерба. 3 этап. Предполагает понимание людьми величины риска который может повредить фин показателям деятельности организации, имуществу или людям. 4 этап. Под стоимостью риска в Р-М принято понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков, а также расходы по возмещению этих убытков. Следует учесть, что правильная оценка всех этих составляющих дает возможность разработать комплекс мероприятий по предотвращению или снижению величины убытка. 5 этап. На основе имеющейся информации об окружающей среде, величине возможных убытков разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала, проводится оценка оптимальности соотношения величины риска и получаемой прибыли. (см практическое занятие по теме приемы Р-М) 6,7 этапы. Разрабатывается стратегия и приемы управления риском, а также способы снижения риска. 8 этап. Особое внимание уделяется самому фин менеджеру, его психологическим качествам. Так фин менеджер работающий с риском должен иметь 2 права: - право выбора, - право ответственности. Право выбора означает право принятия решения, необходимое для реализации намеченной цели рискового вложения капитала Решение чаще всего принимается единолично, прежде всего, в силу специфики обусловленной работой с денежными средствами. При единоличном решении несет ответственность лицо, принявшее ответственность. При принятии решения группой - никто не отвечает за его выполнение. В организациях связанных с Р-М могут формироваться специализированные группы людей (сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала), которые принимают коллективное решение простым большинством или квалифицированным большинством. Однако окончательное решение о выборе варианта принятия риска на себя берет один человек, который будет нести право ответственности. Право ответственности будет означать заинтересованность руководителя в достижении конечной цели. Многовариантность в Р-М означает сочетание стандарта принятых решений, а также неординарность и фин операций, гибкость и неповторимость каких-либо способов действий. Для принятия решения предприниматель должен обладать интуитивным началом. Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно без логического продумывания находить правильное решение проблемы, это озарение, просветление мыслей, раскрывающего суть изучаемого вопроса. Инсайт – это осознание решения какой-либо проблемы. Субъективно инсайт – это неожиданное постижение истины. В момент самого инсайта решение проявляется ясно, но этот момент очень кратковременен, поэтому нуждается в немедленной фиксации событий. Эвристика - это совокупность логических приемов и методических правил решения рисковых задач. Она менее определенная, чем другие количественные методы вместе с тем, если невозможно риск рассчитать дает вполне определенное решение. Важными этапами являются разработка программы действий по управлению риском, определение источников финансирования и суммы, большое значение приобретает анализ и контроль. Органы управления риском на предприятиях. Органом управления риском может быть фин менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления, сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.д. Функции отдела рисковых вложений капитала: - проводить венчурные и портфельные инвестиции, т.е. рисковые вложения капитала в соответствии с действующим законодательством и уставом хоз субъекта - разрабатывать программу рисковой инвестиционной деятельности - собирать, обрабатывать, анализировать и хранить информацию об окружающей обстановке - определять степень и стоимость рисков, стратегию и приемы управления риском - разрабатывать программу рисковых решений и организовывать ее выполнение включая контроль и анализ результатов - осуществлять страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования, осуществлять расчеты по страхованию - разрабатывать условия страхования и перестрахования, устанавливать размеры тарифных ставок по страховым операциям - вести соответствующую бух отчетность по вложению капитала В целом система управления риском имеет важное значение для эффективного развития хоз субъекта 5 вопрос. Стратегия – искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозов. Стратегия риск-менеджмента – это искусство управления риском в неопределенной хоз ситуации основанное на прогнозировании риска и приемов ег снижения Правила риск-менеджмента: 1 максимум выигрыша. Из возможных вариантов рискованных вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлем для инвестора риске. Задача на сообразительность. Владелец груза который следует перевезти 2 оптимальная вероятность результата. Из возможных решений выбирается то при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора. 3 оптимальная колеблемость результата. Колеблемость показателей выражается их дисперсией, средним квадратическим отклонением и коэффициентом вариации. сущность – из возможных решений выбирается то при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадаратическго отклонения, коэффициента вариации. 4 оптимальное сочетание выигрыша и величины риска. Менеджер расчитывает ожидаемые величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал и то мероприятие которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избегая большого риска. Способы выбора решения: 1 вероятности возможных условий хоз ситуации известны. В этом случае определяем среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вкладываемый капитал и выбираем с наибольшей нормой прибыли. 2 вероятности возможных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений. 3 вероятности возможных хоз ситуаций неизвестны, но существуют основные направления оценки результата вложения капитала. - выбор максимального результата из минимальной величины - выбор минимальной величины риска из максимальных рисков - выбор средней величины результата Таким образом используя выше перечисленные правила и приемы можно осуществить оптимальный выбор в пользу того или иного вложения капитала (см практическое занятия по теме правила и приемы Р-М) Тема: Основные методы количественной оценки предпринимательских рисков. Инструменты статистического метода. Субъективные оценки измерения риска. 1 вариация, дисперсия, … (практика) 2 характеристика экспертных процедур 3 общая схема экспертизы. Подбор экспертов и формирование экспертных групп 4 формирование вопросов и анкет. Работа с экспертами. Суммарные оценки 5 анализ и обработка экспертных оценок 2 вопрос. Использование статистического метода при оценке риска не представляется возможным. Методы, использующие результаты оценки и интуицию – эвристические методы, или методы экспертных оценок. Особенности: - использование человека как измерительного прибора - отсутствие строгих математических доказательств Метод экспертных оценок находит достаточно широкое применение в различных областях деятельности, и на его основании реализуются серьезные и дорогостоящие мероприятия. Характеристика экспертных процедур: В практической деятельности применяются как индивидуальные, так и групповые (коллективные) экспертные оценки Индивидуальные экспертные оценки: Цели использования индивидуальной ЭО: 1 прогнозирование хода развития событий и явлений в будущем, а также оценка их в настоящем (выявление источников и причин риска, прогнозирование действий конкурентов, установление всех возможных рисков, оценка вероятности наступления рисковых событий, назначение коэффициентов относительной важности и ранжирование рисков, выявление путей снижения риска и т.д.) 2 анализ и обобщение результатов представленных другими экспертами 3 составление сценариев действий 4 выдача заключений на работу других специалистов и организаций (лицензии, отзывы, экспертизы и т.п.) Достоинства индивидуальной ЭО: - оперативность получения информации для принятия решения - относительно небольшие затраты Недостатки: - высокий уровень субъективности - отсутствие уверенности в достоверности полученных оценок Коллективные (групповые ЭО) Особенности: - коллективные ЭО менее субъективны - решения принятые на их основе связаны с большей вероятностью осуществления Мнение группы считается более надежным чем одного эксперта. Выделяют следующие типы групповых экспертных процедур.  перейти в каталог файлов | Образовательный портал Как узнать результаты егэ Стихи про летний лагерь 3агадки для детей |