Главная страница

Вых услуг в россии место, проблемы, трансформация сборник трудов XVIII международной научно-практической конференции г. Кострома, 7-9 июня 2017 г в двух томах Том 1 Кострома кгу 2017


НазваниеВых услуг в россии место, проблемы, трансформация сборник трудов XVIII международной научно-практической конференции г. Кострома, 7-9 июня 2017 г в двух томах Том 1 Кострома кгу 2017
Анкорsbornik-_strakhovanie-v-sisteme-finansovykh-uslug_-tom-1.pdf
Дата21.01.2018
Размер2.7 Mb.
Формат файлаpdf
Имя файлаsbornik-_strakhovanie-v-sisteme-finansovykh-uslug_-tom-1.pdf
оригинальный pdf просмотр
ТипДокументы
#35018
страница1 из 35
Каталог
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   35
Министерство образования и науки Российской Федерации
ПАО СК «Росгосстрах» Костромской государственный университет СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ В РОССИИ: МЕСТО, ПРОБЛЕМЫ, ТРАНСФОРМАЦИЯ Сборник трудов
XVIII Международной научно-практической конференции г. Кострома, 7–9 июня 2017 г) В двух томах Том 1 Кострома
КГУ
2017

УДК 368
ББК 65.271.323 С Ответственные редакторы
Злобин Е. В, кандидат исторических наук, доцент
Юлдашев РТ, доктор экономических наук, профессор, академик РАЕН Редакционная коллегия
Ахвледиани ЮТ, доктор экономических наук, профессор;
Белозеров С. А, доктор экономических наук, профессор;
Беркович МИ, доктор экономических наук, профессор;
Гварлиани ТЕ доктор экономических наук, профессор;
Данилевская ЕЕ, кандидат экономических наук, доцент
Кириллова Н. В, доктор экономических наук, профессор;
Князева Е. Г доктор экономических наук, профессор;
Турбина К. Е, доктор экономических наук, профессор;
Хоминич И. П, доктор экономических наук, профессор;
Цыганов А. А доктор экономических наук, профессор
С836 Страхование в системе финансовых услуг в России место, проблемы, трансформация :
сборник трудов XVIII Междунар. науч.-практ. конф. (г. Кострома, 7–9 июня 2017 г. Вт. Т. 1 /
Росгосстрах ; Костром. гос. унт ; отв. ред. Е. В. Злобин, РТ. Юл- дашев. – Кострома : Изд-во Костром. гос. унта, 2017. – 300 с.
ISBN 978-5-8285-0850-1 Сборник включает статьи участников XVIII Международной научно- практической конференции, организованной компанией «Росгосстрах» и Костромским государственным университетом при участии Второго научного страхового общества. В публикациях рассмотрены место страхования в финансовой системе России, проблемы региональных и глобального страховых рынков, различные виды и формы страхования, состояние подготовки кадров для страховой отрасли. Издание адресовано экспертам в области страхования, студентам, аспирантам, научным работниками преподавателям учебных учреждений.
УДК 368
ББК 65.271.323 Статьи публикуются в авторской редакции
16+
ISBN 978-5-8285-0849-5
© Росгосстрах, 2017
ISBN 978-5-8285-0850-1 (Том 1)
© КГУ, 2017

3 ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО Генерального директора компании РОСГОССТРАХ Д.Э. Маркарова Уважаемые коллеги От имени коллектива компании РОС-
ГОССТРАХ приветствую участников XVIII Международной научно-практической конференции по страхованию Мы живем в стремительно меняющемся мире, полном разнонаправленных тенденций. Яркое тому подтверждение – минувший
2016 год. С одной стороны, страховая отрасль очевидно развивалась и росла – совокупные сборы по всем видам составили без малого 1,2 триллиона рублей. При этом в 2016 году на первый план выдвинулись добровольные виды страхования, в первую очередь – страхование жизни. Более того, впервые с момента появления обязательных видов страхования доля добровольных видов страхования в общих сборах почти достигла 80 %. С другой стороны, обязательные виды страхования, в первую очередь, ОСАГО, непросто перестали быть локомотивами развития, а превратились в драйверы убыточности. Страховые компании как важный элемент финансовой системы сталкиваются сегодня с новыми вызовами, в том числе с конкуренцией со стороны других участников финансового рынка, что объективно способствует изменению нашей отрасли, освоению новых пространств и технологий. Ведущие банки страны предлагают своим клиентам не только классические финансовые услуги, но и развивают различные направления страхования. При этом значительно выросли банковские каналы продаж страховых продуктов – если в 2015 года они давали четверть поступающих премий, тов уже превысили треть. А в нынешнем году, по оценкам экспертов, поступления страховой премии через банковский канал могут составить 45 %. Одновременно финансовые услуги все больше оцифровываются, все чаще переходят из офф-лайна в онлайн. Движение в сторону дигитализа- ции, в сторону все большей технологизации – эти процессы будут все более ускоряться, в том числе ив страховании.
Bankassuranse и полноценный представитель страховой компании в мобильном телефоне – приложение, через которое можно и полис оформить, и урегулировать страховое событие, – таким будет наше очень недалекое будущее. И клиентам будет интересен только тот страховщик, который это осознает, который не только тщательно готовится к этим вызовам,

4 но и активно двигается в этом направлении, инвестирует в технологии и диверсифицирует каналы продаж. И только такой страховщик способен сохранить и упрочить свои позиции на рынке. Убежден международная конференция в Костроме даст возможность проанализировать основные тренды в страховании в России, спрогнозировать будущие место и роль страховой отрасли в экономике нашей страны ив сфере финансовых услуг, придаст новый импульс взаимодействию между учебными заведениями и реальным страховым бизнесом. А главное – станет еще одним важными надежным блоком в фундаменте обновляющейся финансово-экономической системы России. Удачи вами новых успехов Генеральный директор ПАО СК «Росгосстрах» Дмитрий Маркаров

5 ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО первого вице-губернатора Костромской области ИВ. Корсуна Уважаемые участники конференции Страхование играет большую роль врос- сийской экономике. Сегодня мы можем суверенностью сказать, что страхование, благодаря своей многофункциональности, способствует развитию рыночных отношений, реализует механизм социальной защиты граждан, а также является важным источником инвестиций.
Социально-экономическое развитие России базируется на устойчивом экономическом росте предприятий и организаций. Вместе стем, хозяйствующие субъекты находятся в неравных условиях из-за своего территориального расположения, что приводит к дополнительным рискам приведении бизнеса. В данном случае страхование является важным фактором обеспечения стабильности приведении предпринимательской деятельности. По мере развития национального рынка, в регионах формируется своя структура страховых рисков. Благодаря этому в субъектах наблюдается диверсификация видов страхования, связанная с особенностями отдельных территорий. Вместе стем в отрасли страхования остаются проблемы, имеющие сложный системный характер, что препятствует развитию рынков страховых услуг на всех уровнях. В этой связи проведение в Костромской области Международной научно-практической конференции Страхование в системе финансовых услуг в России место, проблемы, трансформация является серьезными своевременным шагом в решении указанных проблем. Совместные действия органов государственной власти и специалистов страховой сферы позволят всесторонне оценить состояние отраслей народного хозяйства и создать платформу для принятия действенных мер по созданию развитой системы финансовых услуг. Желаю участникам конференции плодотворной работы Первый заместитель губернатора Костромской области ИВ. Корсун

6 ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО и. о. ректора Костромского государственного университета АР. Наумова

Уважаемые участники конференции От имени Костромского государственного университета – опорного вуза региона – рад приветствовать Вас на Костромской земле. Проведение конференции такого уровня – значимое для нас событие. Ежегодно такая конференция собирает представителей власти, страховых компаний, образовательных учреждений со всей страны. Осознание необходимости страховой защиты тесно связано с развитием экономики, политики, права и других аспектов общественной жизни. Развитая система страхования создает эффективные механизмы защиты. Исследования страхового рынка и его проблем направлены на понимание происходящих в страховании процессов в целях совершенствования взаимодействия государства, страховых компаний и потребителей страховых услуг. Усложнение социально-экономических процессов, происходящих в современном обществе, требуют изменений в видах, объемах, формах предлагаемых страховых услуг. Обмен опытом, идеями, представление результатов научных исследований позволяют выработать конкретные решения по укреплению и развитию системы страхования, а также дают возможность консолидировать интересы образования, науки и бизнеса. Современные процессы требуют объединения усилий для решения насущных проблем, в том числе в изменении подходов к образовательному процессу. Совместная работа образовательных учреждений, предприятий и организаций по подготовке кадров способна обеспечить качественную профессиональную подготовку специалистов, в том числе для страховой отрасли. Мы желаем успешной плодотворной работы участникам конференции и искренне надеемся на то, что ее результаты будут претворены в жизнь для решения проблем и укрепления страхового рынка Российской Федерации. Желаем всем участникам конференции успехов в этой работе Ио. ректора Костромского государственного университета АР. Наумов

7 ПРИВЕТСТВИЕ президента Второго научного страхового общества Е.В. Коломина Как инициатор первой (в конце прошлого века) научно-практической конференции по страхованию, определявшей своей программой обсуждение проблем развития страхования в современном мире, выражаю глубокое удовлетворение расширением масштабов конференции и значительным увеличением числа ее участников. Очень важно, что в орбиту обсуждения перспективных аспектов страхования вовлекаются вузы многих регионов России. Тема данной конференции обуславливает принципиально новый, весьма актуальный подход к страхованию в системе финансово-кредитных отношений, его нынешнему и перспективному месту в системе финансовых услуг. Страхование может дополнять или заменять нынешние финансовые услуги, защищать их надежность, создавать предпосылки для новых финансовых потоков. Вместе стем в теории и на практике возникают неоднозначные положения о соотношении страховых, бюджетных, налоговых и иных финансовых решений, когда роль страхования или недооценивается, или переоценивается. Страховые услуги должны быть максимально надежными и полными, при безусловном приоритете интересов страхователей. Бесспорность страховых услуг предполагает соразмерность обязательств и возможностей их выполнения. При рассмотрении названных и других проблем, конечно, могут возникать противоречивые взгляды ученых и практиков. Обсуждение их позволит найти решения для оптимизации видов и форм страхования. Желаю успехов Президент Второго научного страхового общества
Е.В. Коломин

8 РОЛЬ СТРАХОВАНИЯ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ В РОССИИ

УДК 330.341.1 НИ. Антипина, МИ. Беркович
1
К ПРОБЛЕМЕ СТРАХОВАНИЯ РИСКОВ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ г. Кострома Аннотация представлены совокупность видов рисков венчурных инвестиций и механизмы управления ими. Изучен опыт страхования рисков венчурных инвестиций на примере субъектов экономических отношений, участвующих в инвестировании венчурных проектов. Ключевые слова венчурные инвестиции, риск, страхование, инновации.

Одним из важнейших элементов инновационной системы Российской Федерации является индустрия венчурного инвестирования, призванная содействовать росту производства конкурентоспособной высокотехнологичной продукции и услуг, ускоренной коммерциализации интеллектуальной собственности и реализации отечественного научно-технического потенциала.
Венчурный капитал является одним из эффективных источников финансирования инновационной деятельности. Это сравнительно новый для России вид финансовых услуг. Его развитие пришлось на середину х, когда Минэкономразвития России начало реализацию программы по созданию региональных венчурных фондов. Можно выделить пять крупных групп субъектов экономических отношений, участвующих в инвестировании венчурных проектов частные лица, венчурный инвестиционный фонд, крупные финансовые структуры, бизнес-ангелы, государство. Многие из них в настоящее время действуют в России. Венчурная компания может выбирать различные виды финансирования за счет внешних средств, в зависимости оттого, не могут (кредиты, государственная поддержка) или могут они привести к смене собственника компании (венчурные инвестиции, прямые инвестиции. Венчурные инвестиции можно классифицировать как инновационные (признак – объект инвестирования, высокодоходные (признак – доходность инвестирования) и высокорисковые (признак – уровень инвестиционного риска. Поскольку инновационная деятельность характеризуется значительной неопределенностью, серьезными рисками, то эффективное управление рисками становится ключевой задачей. Риски венчурного инвестирования могут быть самыми разнообразными, начиная от неправильного распределения денежных потоков, заканчивая просчетами в прогнозах возможной прибыли. К типовым рискам относят недостаточный уровень компетенций
© Антипина НИ, Беркович МИ, 2017

9 команды инновационной компании отсутствие предсказуемой стратегии возврата инвестиций и возможных инвесторов следующего раунда переоценку рыночной обоснованности бизнес-модели; риск недостижения заявленных параметров технологии конфликт технологии компании с международным технологическим трендом или «road-map» международных технологических лидеров попадание продукции в сектор двойного/воен- ного назначения (для западных рынков это зачастую оказывается преимуществом, так как возникает гарантия выгодного для инвестора выхода) [3]. Венчурные инвесторы систематически проводят оценку новых бизнесов пока- тегориям риска риск конкуренции, риск невозможности спасти вложенные средства в случае необходимости, риск потерять весь вклад, риск провала менеджмента, риск провала бизнес-идеи и риск провала лидерства [4]. Одним из эффективных методом управления инновационными рисками является страхование, цель которого, определенная в базовом законе
[1] – защита интересов при наступлении определенных страховых случаев, уменьшение риска осуществления предпринимательской деятельности. Защита прав участников венчурных сделок в России осуществляется в соответствии с законами РФ, прежде всего с Гражданским кодексом РФ. Соответственно, защита прав участников венчурных сделок не отличается ка- кими-либо особенностями. Что касается инновационных компаний, то зачастую для обычных банковских инструментов (например, кредитов) они представляют слишком большой риск. Специфика рынка венчурных инвестиций в России в том, что со стороны инвестиций рынок находится на стадии становления, и большинство крупных венчурных фондов, работающих на российском рынке, созданы в рамках государственно-частного партнерства. Венчурные риски крайне нестандартны, вероятность рискового события очень высока, все риски ложатся исключительно на инвестора, а стартапер не обязан ничего возмещать, так как заранее известна степень риска. Вкладчик предоставляет средства для реализации идеи добровольно, не имея никаких гарантий (предоставление денег в виде кредита на возвратной основе встречается крайне редко) [2]. Риск венчурных инвестиций обусловлен тем, что инвестирование подобного рода всегда направлено на развитие и внедрение новых технологий, зачастую довольно непривычных. Такие проекты способны принести высокую прибыльно существует и высокая вероятность провала разрабатываемой идеи. Действующие в России страховые компании (согласно рейтингу надежности страховых компаний действует 71 надежная страховая компания) осуществляют комплекс видов страхования, определенных федеральным законодательством (максимальное количество – 24 вида) [1]. Страхование инновационных рисков (рисков венчурных инвестиций) в данный перечень не входит и законодательно как вид страхования не закреплено. На официальных сайтах этих компаний зачастую отсутствует информация о корпоративных клиентах. Там, где информация указана (например, Группа «АльфаСтрахование», Страховая группа МАКС, СПАО
«РЕСО-Гарантия», Страховая компания Независимая страховая группа,
САО «Медэкспресс», Страховая компания «Чулпан»), среди клиентов венчурные фонды отсутствует. В свою очередь ведущие венчурные фонды, работающие на российском рынке (например, Фонд посевных инвестиций
РВК, Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ), I2BF Global Ventures,
Emery Capital, Softline Venture Partners, Almaz Capital), на своих официальных сайтах не размещают информацию о страховой компании, с которой сотрудничают. Формами участия государства в венчурном бизнесе являются инвестирование через государственные венчурные фонды, страхование инвесторов венчурных фондов, при которых государство принимает на себя существенную часть рисков и таким образом снижает уровень рисков частных инвесторов. Подход государственного сектора к инвестициям в венчурные фонды ориентируется, как правило, на содействие формированию самоподдерживающейся и саморазвивающейся венчурной индустрии. Что касается управления рисками венчурных инвестиций в государственных венчурных фондах, то, например, инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан при принятии решения о финансировании венчурного проекта может потребовать обеспечение страхования имущественных рисков, возникающих при осуществлении проекта, при обозначении Фонда как выгодоприобретателя страховой выплаты. Страховой тариф уплачивается инициаторами проекта, со-инвесторами или иными контрагентами и не рассматривается в качестве инвестиционного взноса [5]. Государственный фонд для инвестиций в IT «Росинфокоминвест» застраховал ответственность руководства и членов совета директоров, заключив договор о страховании (полис D&O) с компанией AIG (ЗАО «АИГ страховая компания. Застрахованными лицами являются члены совета директоров, инвесткомитета, гендиректор, главный бухгалтера также другие сотрудники ОАО «Росинфокоминвест» и его дочек. Страхование покрывает обоснованные и необходимые расходы застрахованных лиц на правовую защиту при предъявлении к ним со стороны третьих лиц требований, вытекающих из факта исполнения застрахованными лицами своих должностных обязанностей в ОАО «Росинфокоминвест». Общий совокупный лимит по всем убыткам всех застрахованных лиц по всем страховым покрытиям вместе, включая расходы на защиту, составляет 300 млн руб. Договор заключен сроком на один год и покрывает всевозможные риски, которые могли возникнуть с 1 июля 2014 г. О случаях применения такого страхования к другим российским венчурным фондам неизвестно (в частности, ФРИИ не страхует ответственность своих сотрудников, руководства и членов совета фонда, но оно распространено в США, в том числе среди руководства инвестфондов. В частности, после банкротства американской компании Enron акционеры подали иски к 18 членам совета директоров, им пришлось заплатить штраф

11 в 168 млн долл. Из собственных средств заплатили 13 млн долл. только десять управленцев, остальное возместили страховые компании. Альтернативным финансовым инструментом для привлечения капитала в инновационные стартапы является краудинвестинг – более прагматичная, коммерческая краудверсия, позволяющая людям вкладывать деньги в чужой бизнес и получать прибыль. Инвесторы ожидают больших доходов по сравнению с банковскими депозитами и вложениями в акции стабильных компаний, а бизнес рассчитывает на гибкое финансирование без залога под рискованные проекты, не имеющие шансов на банковское кредитование. Инвесторы получают долю в акционерном капитале и берут на себя высокие риски в случае дефолта, в то время как размер возможной прибыли не зафиксирован. По мере развития инвестиционной активности населения краудинвестинговые платформы могут стать удобной альтернативой синдикатам бизнес-ангелов, позволяя выбрать объекты для инвестирования, прошедшие экспертизу, и формировать инвестиционный портфель. Основным риском краудинвестиций является высокая вероятность дефолта заемщиков. Для минимизации рисков российская инвестиционная площадка
StartTrack (российская краудинвестинговая платформа, созданная в 2013 г. при поддержке ФРИИ) проводит скоринг всех компаний, которые попадают на площадку, использует банковский и венчурный анализ, проверяет собственников, просит личное поручительство ив отдельных случаях залоги. Применяется портфельное инвестирование, когда денежные средства инвестора распределяются между несколькими компаниями, так можно избежать крупных потерь, но бизнес-риск всегда сохраняется. Инвесторы в «Альфа-Потоке», созданном под эгидой Альфа-банка, могут вкладывать только в единый пакет из 30 отобранных компаний со счетом в Альфа- банке, что позволяет снизить риски за счет диверсификации с минимальным влиянием на доходность, даже если одна из компаний дефолтится. В «Альфа-потоке» достаточно жесткая система оценки заемщиков (компании отбираются благодаря специальной технологии «Супремум»), которая просто не пропускает стартапы с большим потенциалом роста, но при этом высокорискованные, поэтому клиентами предлагаются преимущественно стабильные бизнесы под фиксированные процентные ставки. Зарубежные краудлендинговые площадки работают по аналогичным схемам, но предлагают не только самые безопасные компании для инвестиций, но и более рискованные – под более высокие процентные ставки. На российском рынке краудлендинг только начинает развиваться, по мере развития венчурной индустрии, стоит ожидать и более рисковых предложений [3]. По оценкам специалистов венчурных фондов, в настоящее время эффективный механизм управления рисками венчурных инвестиций, альтернативный страхованию, заключается в диверсификации и тщательном отборе на прединвестиционном этапе, а также входе комплексной проверки компании на этапе осуществления вложений (дью-дилидженс) ив рамках корпоративного управления после сделки.

12 Как отмечено в работе [7], пока в России венчурный бизнес – это игра с отрицательной суммой (и для основателей, и для инвесторов. Так, например, по статистике Российской ассоциации венчурного инвестирования
(RVCA) за первые три квартала 2016 г. в России сумма новых венчурных инвестиций составила на 105 млн долл. (это входа выходов из инвестиций (то есть возврата средств инвесторам, далее – выходы или «exit») на 55,5 млн долл. Литература
1. Закон Российской Федерации от 27.11.1992 № 4015-1 (ред. от 03.07.2016) Об организации страхового дела в Российской Федерации с изм. и доп, вступ. в силу с 01.01.2017 Электрон. ресурс // СПС «КонсультантПлюс». – URL : http://www. consultant.ru.
2. Инновационный портал Ростовской области Электрон. ресурс. – URL : http://novadon.ru.
3. «Росинфокоминвест» подставил плечо фонд застраховал менеджмент от ошибок
[Электрон. ресурс официальный сайт АО «Росинфокоминвест». – URL : http:// www.rosinfocominvest.ru/press-center/smi/detail.php?ID=509 (дата обращения 28.03.2017).
4. МСП Банк : официальный сайт Электрон. ресурс. – URL : https://www. mspbank.ru/Predprinimatelyam/kak_profinansirovat_biznes/Venchurnoe_finansirovanie (дата обращения 27.03.2017).
5. Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан : официальный сайт Электрон. ресурс. – URL : http://ivf.tatarstan.ru/rus/documents.htm?page=2 (дата обращения. Сам себе капиталист / В. Фокеева // Эксперт. – 2016. – № 49. – С. 31–32.
7. VC по «экзитам» считают почему на российском рынке стартапов по- прежнему мало выходов Электрон. ресурс. – URL : http://www.forbes.ru.
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   35

перейти в каталог файлов
связь с админом