Шпоры ФИНАНСЫ. 1. Социально-экономическая сущность финансов Финансы
 Скачать 428.5 Kb.
| Образовательный портал Как узнать результаты егэ Стихи про летний лагерь 3агадки для детей |
68. Регулирование валютно-финансовых отношений. Международные валютно-финансовые отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег. Надо сказать, что в России регулируются валютные отношения с другими странами. Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство, государственная дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное законодательство России регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Валютное регулирование в России включает порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов, валютный контроль. С углублением мирохозяйственных связей процесс глобализации движения валютных и финансовых потоков оказывает все более существенное влияние на экономическое развитие всех стран. Постоянно нарастающая в условиях интернационализации хозяйственной жизни активность внешнеэкономической деятельности различных стран, в том числе и России, укрепление международных отношений, развитие рыночного механизма хозяйствования способствуют тому, что сегодня все больше внимания уделяется регулированию международных финансовых отношений и валютно-финансовому обеспечению внешнеэкономической деятельности. В связи с чем, в современном экономическом мире ни одна компания, ни один инвестор не могут себе позволить игнорировать основные концепции международных финансов. Для целей развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабильности всемирного хозяйства, финансово-экономических и валютно-кредитных отношений созданы и играют заметную роль международные финансовые организации (МФО). Их задачами являются: - операции на международном валютном и фондовом рынке; межгосударственные кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита; - инвестиционная деятельность и кредитование в области международных проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации - резиденты; - финансирование программ международной помощи (благотворительная деятельность) и фундаментальных научных исследований. Для осуществления своих функций МФО используют весь спектр современных технологий в сфере финансового и инвестиционного анализа и управления рисками. 69. Формы валютной политики. В современных условиях получили распространение следующие формы валютной политики: 1. Дисконтная политика – это действия Центрального Банка по изменению учетной ставки. При дефицитном платежном балансе Центральный Банк, повышая учетную ставку, способствует притоку капитала. И наоборот, понижая учетную ставку, способствует оттоку капитала. В чистом виде практически не используется, но сочетается с другими формами валютной политики. 2. Валютная интервенция – это действия Центрального Банка по изменению курса национальной денежной единицы путем покупки-продажи иностранной валюты. «Скупая» иностранную валюту, Центральный Банк способствует повышению спроса на нее, а значит, снижению курса национальной денежной единицы. «Выбрасывая» на рынок иностранную валюту, Центральный Банк способствует снижению спроса на нее, а значит, повышению курса национальной денежной единицы. Валютная интервенция должна соответствовать следующим требованиям: - проводиться в короткий период времени; - она должна быть обеспечена официальными валютными резервами. 3. Диверсификация валютных резервов – это действие Центрального Банка по совершенствованию структуры валютных резервов страны. В составе валютных резервов должны присутствовать наиболее устойчивые конвертируемые валюты, а также валюты тех государств, с которыми выгодно осуществлять расчеты в их национальной денежной единицы. 4. Девальвация – это официальное снижение курса национальной денежной единицы по отношению ко всем иностранным валютам. 5. Ревальвация – это официальное повышение курса национальной денежной единицы ко всем иностранным валютам. 6. Валютные ограничения – самая распространенная форма валютной политики. Под валютными ограничениями понимается законодательное или административное запрещение, лимитирование, регламентация и другие действия по операциям с иностранной валютой и ценностями в иностранной валюте. Цели валютных ограничений: выравнивание платежного баланса; поддержание курса национальной денежной единицы; концентрация валютных средств у государства для решения стратегических и тактических задач. 70. Общая характеристика мировых финансовых рынков. Финансовый рынок — это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве последних выступают деньги в наличной форме и в виде остатков на банковских счетах, а также ценные бумаги, золото и драгоценные металлы. В зависимости от вида финансовых инструментов, купли-продажи различают четыре сегмента финансового рынка: валютные рынки, кредитные рынки, рынки ценных бумаг и рынки золота. На валютном рынке совершаются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах. В России все сделки с валютой и валютными ценностями могут и должны происходить при посредничестве банков, которые являются основными участниками валютных бирж и вместе с ними составляют основу инфраструктуры валютного рынка. На кредитном рынке осуществляются сделки по предоставлению временно свободных денежных средств в ссуду одним экономическими субъектами и другим. Кредиты могут предоставляться предприятиями непосредственно друг другу (рынок межхозяйственных кредитов), банками любым экономическим субъектам (рынок банковских кредитов), напрямую государству (рынок государственного долга) и населению (рынок потребительских кредитов). На рынке ценных бумаг заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами обычно при содействии посредников — профессиональных участников рынка ценных бумаг. На последнем выделяют следующие сегменты: денежный (краткосрочные ликвидные ценные бумаги), капитального финансирования (рынок титулов собственности) и долгового финансирования (рынок долговых обязательств). В последние десятилетия стремительно развиваются также рынки, на которых осуществляются операции c производными финансовыми инструментами. Но они могут рассматриваться как составная часть и валютных рынков (например, валютные опционы), и рынков ценных бумаг (например, фьючерсы на индексы ценных бумаг). В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности производный финансовый инструмент имеет три признака: стоимость его зависит от величины «базисной переменной», например курса ценной бумаги, ставки процента и т.п.; для его приобретения необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими контрактами, курс которых аналогичным образом реагирует на изменения рыночной конъюнктуры; расчеты по нему осуществляются в будущем. На рынке золота происходит торговля золотом и другими драгоценными металлами и камнями. Эти финансовые активы рассматриваются инвесторами как надежное средство сохранения стоимости. В периоды колебания цен на золото сделки с ним приносят доход в виде разницы цен его покупки и продажи. Все сегменты финансового рынка тесно взаимосвязаны между собой, их границы пересекаются, одни финансовые инструменты могут конвертироваться в другие. Участниками разных сегментов выступают одни и те же организации, например банки могут осуществлять операции практически на всех сегментах финансового рынка. Одним из основных сегментов финансового рынка является рынок ценных бумаг, на котором обращаются акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги. 71. Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами. Основными формами международных финансовых потоков являются: - валютные операции; - операции с ценными бумагами в иностранной валюте; - расчетное обслуживание торговых и иных операций; - зарубежные инвестиции; - перераспределение части национального дохода одной страны в виде помощи другим странам, а также взносы в международные финансовые организации и другие формы. Местом истока финансового потока и пересечения финансовых потоков является мировой финансовый центр. Официально в мире имеется 12 мировых финансовых центров. К мировому финансовому центру предъявляют следующие требования: - страна, где находится финансовый центр, должна занимать ведущее место в мире; - стабильность политического режима; - наличие развитой кредитной системы и фондовой биржи; - удобное географическое положение; - умеренность налогообложения; - льготность валютного законодательства. Исторически первым, до сих пор существующим Мировым Финансовым Центром, является Лондон. Впоследствии ими стали: Токио, Нью-Йорк, Цюрих, Люксембург, Сингапур, Панама, Бахрейн и другие. С развитием международных финансовых отношений, конкурентной борьбы за источники сырья, рынки сбыта, выгодные инвестиции финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, теряя национальный характер и обнажая свою космополитическую природу. Национальные валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В результате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные, кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных валютно-кредитных и финансовых отношений и мировой экономики. В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры – Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. Мировые финансовые центры – центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем – на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота. Крупным мировым финансовым центром является Цюрих, который оспаривает первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург. На долю последнего приходится около 1/4 всех евровалютных кредитов. Мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии в мировом хозяйстве в ходе конкурентной борьбы, создания за рубежом мощной банковской сети, внедрения иены в международный экономический оборот, отмены валютных ограничений. Появление финансовых центров на периферии мирового хозяйства, таких, как Багамские острова, Сингапур, Сянган (Гонконг), Панама, Бахрейн и др., обусловлено более низкими налогами и операционными расходами, незначительным государственным вмешательством, либеральным валютным законодательством. 72. Международные финансовые организации. В настоящее время большинство стран мирового сообщества являются участниками международных и региональных финансовых организаций. Все организации условно можно классифицировать в три группы. В первую группу входят организации, располагающие огромными финансовыми ресурсами и столь же огромными полномочиями, которые осуществляют регулирование международных валютно-финансовых операций. Во вторую группу входят организации-форумы для межправительственного обсуждения в сфере международных валютно-финансовых отношений, выработки консенсуса Дополнительно и рекомендаций в данной сфере. В третью группу входят организации, занимающиеся сбором и обработкой информации, изданием статистических и научных сборников. Все международные валютно-финансовые организации имеют единую цель – развитие сотрудничества и обеспечение целостности единого мирового хозяйства. Ведущее место среди международных валютно-финансовых организаций занимает Международный валютный фонд (МВФ). МВФ был образован в Бреттон-Вудсе в июле 1944 г. К практической деятельности приступил в марте 1947 г. Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих. В нем каждая страна-участница представлена двумя управляющими, избираемыми на 5 лет. Обычно это руководитель Центрального Банка и министр финансов страны-участницы. Совет управляющих собирается на сессии один раз в год и решает вопросы: изменение долей в капитале (квот), прием-исключение стран, внесение изменений в устав. Каждая страна-участница имеет 250 базисных голосов и дополнительно один голос на каждые 100 тысяч денежных единиц в пределах квоты. Капитал Международного Валютного Фонда складывается из взносов стран-участниц. Основное предназначение МВФ состоит в оказании финансовой помощи странам-участницам при затруднениях, связанных с дефицитом платежного баланса, путем предоставления им краткосрочных и среднесрочных кредитов. Второе место занимает Международный Банк Реконструкции и Развития, который включает сам Банк (Всемирный Банк) и три его филиала. Он был образован в Бреттон-Вудсе в июле 1944 г. МБРР призван дополнять деятельность Международного Валютного Фонда. К практической деятельности приступил в июне 1946 г. МБРР трижды менял цель деятельности. Изначально целью было аккумулировать капталы американских и других инвесторов и направить их в страны Западной Европы. В середине 50-х годов цель была достигнута. Но в это время в мире начался распад колониальной системы. Целью МБРР стало сохранить освободившиеся государства и способствовать развитию в них рыночных отношений. В настоящее время ключевой целью Международного Банка Реконструкции и Развития является интеграция экономики стран-участниц в единую мировую систему хозяйства. Высшим руководящим органом МБРР является тот же самый Совет управляющих. Сессии проходят одновременно. Участницей МБРР может стать только та страна, которая состоит в МВФ. Главное направление деятельности – среднесрочное и долгосрочное кредитование, преимущественно объектов инфраструктуры (транспорт, связь, энергетика). Большая часть кредитов предоставляется на срок 15-20 лет по достаточно высокой процентной ставке. Деятельность МБРР дополняют три его филиала: 1. Международная ассоциация развития (1960 г.) – кредитует наименее развитые из развивающихся стран на срок 35-40 лет, в том числе путем предоставления беспроцентных кредитов; 2. Международная финансовая корпорация (1956 г.) – кредитует наиболее развитые из развивающихся стран: Индия, Мексика, Бразилия, Турция, Аргентина, Индонезия. Кредит предоставляется на срок до 15 лет по высоким процентам; 3. Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (1988 г.) – было образовано в целях предоставления гарантий инвесторам и страхования рисков. 73. Валютные ограничения и переход к конвертируемости валют. Мировой опыт перехода к конвертируемости национальных валют достаточно разнообразный. Он предполагает создание определенных экономических предпосылок: развитие экспортно-импортных операций, формирование официальных золотовалютных резервов, сдерживание инфляции, сокращение дефицита государственного бюджета, уменьшение платежного баланса, урегулирование внешней задолженности страны, а также нормализацию социально-политической обстановки в стране. Введение конвертируемости связано с проблемами выбора: степени конвертируемости; того, для кого она предназначена (резидентов или нерезидентов); типа операций; степени необходимости валютных ограничений. Как инструмент валютной политики ряда государств периодически используются валютные ограничения — законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Цели валютных ограничений: - выравнивание платежного баланса; - поддержание валютного курса; - концентрация валютных ценностей в руках государства. Введение принципов валютных ограничений предусматривает регулирование международных платежей и переводов капиталов, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг; запрет свободной купли-продажи иностранной валюты и других валютных ценностей; централизацию валютных операций в центральном и уполномоченных банках; лицензирование валютных операций; полное или частичное блокирование валютных счетов, множественность валютных курсов и др. Различают две основные сферы валютных ограничений: текущие операции платежного баланса (торговые и неторговые сделки) и финансовые операции (движение капиталов, кредитов и другие трансферты). Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений, непосредственно ведущих к сужению возможностей в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам. Переход к конвертируемости национальной валюты — это длительный процесс формирования широких связей между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование их экономик. Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране: - свободный выбор производителя и потребителя наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом; - больше возможностей в привлечении иностранных инвестиций и осуществлении инвестиций за рубежом; - стимулирующее воздействие иностранной конкуренции на эффективность, гибкость и приспособляемость отечественных предприятий к меняющимся условиям; - подтягивание национального производства к международным стандартам по ценам, издержкам и качеству; - возможность осуществления международных расчетов в национальных деньгах; - достоверность оценки результатов экономического сотрудничества с зарубежными странами; - повышение эффективности использования валютных ресурсов. Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Для введения режима конвертируемости национальной валюты должны быть созданы необходимые условия и предпосылки — экономические, в том числе валютно-финансовые (специфические). К ним можно отнести: стабилизацию экономики и переход на рыночные отношения; конкурентоспособность национального экспорта; создание реального рынка средств производства, валютного рынка; постепенную отмену валютных ограничений и др.  перейти в каталог файлов | Образовательный портал Как узнать результаты егэ Стихи про летний лагерь 3агадки для детей |