УчебнМетодичКомплСтрахВГНА-08-02-08. Учебно методический
 Скачать 1.5 Mb.
| Образовательный портал Как узнать результаты егэ Стихи про летний лагерь 3агадки для детей |
| Коэффициентный анализ Понятие и значение платежеспособности и ликвидности. Понятие платежеспособности и ликвидности страховых организаций часто используются как синонимы, что связано с двояким значением ликвидности. Во-первых, ликвидность можно рассматривать в качестве характеристики платежеспособности при оценке финансового состояния предприятия; во-вторых, сама платежеспособность может считаться условием ликвидности, когда говорят о ликвидности баланса. Так как в данной работе, платежеспособность выступает в качестве условия финансовой устойчивости, а следовательно, как одна из характеристик финансового состояния страховой организации, то она включает в себя и понятие ликвидности, что видно из самих определений этих двух понятий. Ликвидность – это возможность своевременного превращения страховой организацией каких-либо ценностей в наличные денежные средства для погашения своих обязательств перед партнером. Под платежеспособностью понимается способность страховой компании или любого другого хозяйствующего субъекта оплатить требования партнера, обусловленные принятыми ранее обязательствами. Таким образом, платежеспособность связана не только с проблемой наличия денежных средств, но и с формой, в которой они находятся. Платежеспособности страховой организации и в целом ее финансовой устойчивости уделяется столь большое внимание в связи с ролью страховых организаций как своеобразных стабилизаторов рынка, одним из направлений деятельности которых является взятие на себя заботы о предпринимательских рисках других хозяйствующих субъектов. Вместе с принятием на себя других видов страхового риска и их управлением это составляет технический риск страхования. Из определения платежеспособности следует возможность ее рассмотрения как соотношения обязательств и ресурсов, которые могут быть использованы на их покрытие, поэтому можно оценивать платежеспособность путем относительно автономного анализа обязательств, ресурсов и их соотношения. Согласно инструкции Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью от 30 октября 1995 года №02-02/20 (в ред. Приказа Росстрахнадзора от 19 июня 1996 года №02-02/16) «О порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков» «для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика должен соответствовать нормативному размеру». Под свободными активами понимается имущество, свободное от любых будущих обязательств, за исключением прав требования его участников (акционеров). «Фактический размер свободных активов страховщика рассчитывается как сумма собственного капитала, включающая в себя оплаченный уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года, фонд накопления, фонд социальной сферы, фонд потребления, уменьшенная на величину нематериальных активов и непокрытых убытков». Для расчета фактического и нормативного размера свободных активов используются данные бухгалтерского учета и отчетности страховщиков. В инструкции определено, что «нормативный размер свободных активов для страховщика, проводящего виды страхования иные, чем страхование жизни, устанавливается в размере 16% суммы страховых взносов (премий) по договорам страхования, в том числе премиям по рискам, принятым в перестрахование, поступивших за год, уменьшенной на сумму отчислений за год в резерв предупредительных мероприятий по обязательным видам страхования в установленном размере и скорректированной с учетом поправочного коэффициента». Поправочный коэффициент рассчитывается как отношение суммы страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни за вычетом доли перестраховщиков к общей сумме страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни. Он не может быть менее 0,5. Если же его величина меньше 0,5, то для расчета принимается 0,5. В случае если по итогам работы за отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) фактический размер свободных активов страховщика окажется ниже их нормативного размера, а стоимость чистых активов по окончании отчетного периода будет ниже размера уставного капитала, страховщик в сроки, установленные для представления бухгалтерской отчетности, представляет в Росстрахнадзор план оздоровления финансового положения. По своей сути свободные активы являются маржей платежеспособности (маржа платежеспособности определяется как свободные от любых обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств страховщиком по искам в случае недостаточности средств страховых резервов). Во многих странах она используется органами страхового надзора для определения финансовой устойчивости страховых компаний. Аналогично ведется расчет фактической и требуемой маржи платежеспособности. Кроме того, в странах Европейского сообщества используется также минимальный гарантийный фонд, который составляет одну треть от минимальной требуемой маржи платежеспособности. Размер этого фонда показывает, что компания владеет достаточными средствами в момент своего учреждения и что в ближайшей перспективе размер ее реальной маржи платежеспособности не упадет ниже безопасного уровня. Минимальный гарантийный фонд устанавливает размер средств, необходимый для учреждения страховой компании, и тот размер свободных средств, который всегда должен быть у страховщика вне зависимости от динамики прибыли, от премий и расходов по выплатам. В Российской Федерации для обеспечения платежеспособности страховщика сразу после учреждения страховой организации разработаны условия лицензирования. Для реализации в ходе анализа, управления и контроля понятие платежеспособности удобнее формализовать в виде показателя, который характеризуется тем, что:
2. Платежеспособность – это оценочный показатель, который позволяет отследить динамику изменения платежеспособности во времени, а также сравнивать страховые компании между собой. Кроме того, он позволяет выявить наступление или возможность наступления кризисной ситуации путем сравнения его значения с минимально возможным значением, установленным законодательно, например, сравнение в странах Европейского сообщества минимально требуемой маржи (или «предела платежеспособности») с фактическим значением. 3. Платежеспособность – это «моментальная фотография» финансового состояния страховщика, причем сегодняшняя платежеспособность – это платежеспособность созданная за определенный период до этого, таким образом, для определения реального финансового состояния необходимо отслеживать динамику изменения показателя платежеспособности и уже на ее основе делать выводы об определенных тенденциях и изменениях финансового состояния. 4.Показатель платежеспособности наиболее точен при совпадении его расчета с периодичностью исходных величин, то есть нельзя допускать смешивания в расчете текущих и итоговых величин. На сегодняшний день существует несколько показателей, характеризующих платежеспособность. При этом нередко при составлении рейтинга страховых организаций в России различные агентства используют различные показатели, в том числе и самостоятельно разработанные системы показателей. В связи с таким разнообразием используемых показателей целесообразным представляется привести наиболее распространенные. Расчет нормативного размера соотношения активов и обязательств страховщика.
2.1) Определение собственных и приравненных к ним средств оплаченный уставной капитал = (стр.410-стр215-стр.224)
а) определяются страховые резервы по рисковым видам страхования как сумма резервов взносов и возмещений и резервов по рисковым видам = (стр.520+стр.530+стр.540+стр.560) б) определяется объем обязательств страховой организации перед страхователями по взносам текущего года как 75% от суммы взносов, оставшихся в компании = (стр.080(о)*0,75) в) объем несвязанных резервов определяется как разница между страховыми резервами и объемом текущих обязательств, т.е. а) минус б). Отрицательная величина при расчете активов во внимание не принимается. 2.2) Счет «нематериальные активы» = (стр.111+стр.113+стр.114) 2.3) Определяются непокрытые убытки = (стр.465+стр.475) 2.4) Расчет фактического размера свободных активов как разница между пунктом 2.1 и (пунктами 2.2 + 2.3). Затем производится сопоставление нормативного и фактического показателей. Если фактический показатель меньше нормативного, это говорит о большой вероятности неисполнения страховой компанией своих обязательств. Необходимо эти два показателя также рассматривать в привязке к динамике развития страховой организации. При резком росте взятых на себя обязательств, то есть увеличении поступления страховых премий, как правило, фактический размер свободных активов меньше нормативного.
Данный показатель характеризует запас прочности страховой организации при резком увеличении взятых на себя обязательств.
=  Значение должно превышать 150%.
=  Значение данного показателя не должно превышать 300%.
=  Нормативное значение не более 350%.
=  Значение показателя не должно превышать 100%.
=  Приемлемое значение показателя должно находиться в диапазоне от 5 до 50%.
=  Рекомендуемое значение не должно превышать 105%. 10) Отношение дебиторской задолженности к собственным средствам = =  2Значение данного показателя не должно превышать 40%.
=  Значение данного показателя не должно превышать 40%.
=  Значение, которое примет показатель, в норме должно быть не больше 300%. Основные коэффициенты ликвидности:
ОЛБ=  .К оборотному капиталу относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги, дебиторская задолженность, сумма материалов и затрат. В связи с невозможностью получить точные данные о сумме краткосрочных финансовых вложений и ценных бумаг их величина будет условно браться в размере 0,4 от всей суммы финансовых вложений и ценных бумаг. Эта цифра кажется наиболее объективной, так как согласно мировой практике страховые организации тяготеют к долгосрочным финансовым вложениям, которые обеспечивают наибольшую устойчивость, но в российских условиях компании с опаской относятся к долгосрочным финансовым вложениям, что связано с общей нестабильностью экономики. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, а также краткосрочные кредиты и займы. Кроме того, иногда в них включаются резервы убытков, но в данном случае резервы убытков не учитываются, так как это не согласуется со смыслом коэффициентов. Рекомендуемая величина этого коэффициента должна находиться в пределах 1,0 – 1,3. Это значение показывает, что величина оборотного капитала страховой организации должна быть достаточной для покрытия своих краткосрочных обязательств и выплат страховых возмещений и страховых сумм в объеме страховых резервов. Оптимальное значение данного коэффициента для каждой организации показывает практика, хотя существует закономерность: чем больше страховых резервов у страховой организации и чем больше средства инвестируются ею в долгосрочные финансовые вложения и ценные бумаги, тем ближе к единице будет числовое значение коэффициента общей ликвидности баланса.
ЛДР=  .
ККЛ=  4) Текущая ликвидность (ТЛ) ТЛ=  .Рекомендуемая величина этого коэффициента должна находиться в пределах от 6,0 до 9,0. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно быть по меньшей мере в 6 раз больше суммы краткосрочных обязательств, иначе страховая организация может оказаться неплатежеспособной в анализируемый период времени при одновременном наступлении вероятного количества страховых случаев и предъявлении счетов кредиторов с вытекающими из этой ситуации последствиями. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 9 раз считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении страховой организацией своих средств в основном в краткосрочные инвестиции, пренебрегая долгосрочными инвестициями. 5)Абсолютная ликвидность (АЛ) – частный вариант коэффициента текущей ликвидности. АЛ=  .Показатель абсолютной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств – денежных средств на счетах в банках к текущим (краткосрочным) обязательствам. Его значение признается достаточным на уровне 1,0 – 3,0. 6) Срочная ликвидность (СЛ) – коэффициент, отражающий возможность страховой организации погасить краткосрочную задолженность в ближайший период времени. СЛ=  .Наличие в числителе, кроме сумм денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ценных бумаг несет в себе тот смысл, что они быстро и без труда могут быть обращены в деньги. С помощью этого коэффициента можно определить два значения относящихся к наиболее ликвидной части оборотных средств. Первое - значение коэффициента срочной ликвидности, показывает какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть (погасить) наиболее ликвидная часть оборотных средств при ее обращении в денежную форму в ближайший период времени. Второе - вычислить, какую долю составляют наиболее ликвидные средства в составе всех ликвидных (оборотных) средств путем отношения коэффициента срочной ликвидности к коэффициенту текущей ликвидности. Если из единицы вычесть получившееся значение, то можно узнать долю наименее ликвидной части (материалы к затраты, расчеты с дебиторами) в составе всех ликвидных (оборотных) средств. 7) Ликвидность средств обращения (ЛСО) – показывает достаточность находящихся в обращении средств страховой организации для погашения своих краткосрочных обязательств. ЛСО=  Кроме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в числителе указывается сумма мобилизованных средств в расчетах с дебиторами. Данный коэффициент в сравнении с коэффициентами абсолютной и срочной ликвидности позволяет выявить влияние дебиторской задолженности на ликвидность баланса страховой организации Во всех показателях ликвидности более важную роль в целях анализа платежеспособности имеют нижние пределы значений. Верхние рекомендуемые значения необходимы для текущего регулирования финансовой деятельности страховщика, исходя из складывающейся ситуации на рынке страховых услуг и общеэкономических условий Используя показатели ликвидности для оценки финансового состояния следует учитывать его особенности:
Сущность и значение финансовой устойчивости страховой организации Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают такое состояние (количество и качество) ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска, связанного со страховой защитой субъектов рынка. Финансовая устойчивость имеет объективную основу для количественного выражения. Изменение финансовых ресурсов определено распределительной функцией финансов, причем распределение как движение финансовых ресурсов определяет состояние устойчивости или неустойчивости, а контрольная функция проявляет это состояние, превращая финансовую устойчивость в своеобразный «индикатор» соблюдения определенных стоимостных пропорций. На данный момент не существует точного определения качества финансовых ресурсов. Как правило, под качеством финансовых ресурсов понимают степень их соответствия основной цели субъекта – выживанию и развитию в условиях рыночной среды, то есть можно говорить о достаточном качестве финансовых ресурсов, если они способствуют адаптации страховой организации к требованиям рынка. Рассматривая адаптацию страховой организации к внешней среде можно выделить два ее уровня:
На этой основе выделяют два основных признака финансовой устойчивости: а) платежеспособность; б) наличие финансовых ресурсов для развития предприятия как субъекта рынка. Финансовая устойчивость страховой организации определяется большим числом связанных между собой факторов, так как деятельность страховщика состоит из нескольких элементов – непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих обычных для любого хозяйствующего субъекта функций. Для удобства анализа данных факторов и определения степени влияния каждого из них необходима их классификация, которая может проводиться в зависимости от различных признаков. А. Наиболее общим является разделение их на факторы макроуровня (то есть равновесия рынка за счет соразмерности спроса и предложения, ценовых ожиданий и цены) и факторы микроуровня. Б. По возможности управления ими факторы подразделяются на:
Данная классификация была разработана иностранными экономистами и наиболее активно используема менеджерами иностранных страховых компаний, так как она дает все необходимую информацию для принятия управленческих решений. На основе этой классификации во время экономических кризисов определяются факторы, которые играют главенствующую роль в обеспечении или наоборот снижении финансовой устойчивости, выделяются сильные и слабые стороны страховой компании, разрабатываются основные направления развития. Данный исследовательский прием получил название «испытание компании на прочность кризисом». Эта методика лежит в основе определения рейтинга страховых компаний некоторыми рейтинговыми агентствами. В. Также все факторы можно подразделить на:
а) внешние факторы экономического характера:
б) внешние факторы неэкономического характера, например, прямое вмешательство государства. Все внешние факторы можно определить как состояние рынка в качестве макросистемы, причем страховому рынку в большей степени присуща определенная неустойчивость. Анализ представленных выше факторов позволяет увеличить адаптацию страховой организации к внешней среде. Все потенциальные риски страховых компаний составляют среду ее существования. При этом финансовая устойчивость страховой компании проявляется при «соприкосновении» с каким-либо риском, при его реализации. То есть все риски являются индикаторами финансовой устойчивости страховщика, причем каждый риск характеризует определенный аспект финансовой устойчивости. Например, резкие колебания фондового рынка показывают, насколько оптимальна структура активов, их ликвидность. Конфликтные ситуации в целом характеризуют систему управления. Риск страховщика, как фирмы, представляется вероятностью изменения качества активов и уменьшения их стоимости, влекущей снижение финансовой устойчивости компании, негативное изменение ее качественного состояния или прекращения существования на рынке, то есть риск определяется как вероятность наступления негативных последствий какого-либо события, хотя он может также обозначать и сами эти события. Функционирование страховой организации включает в себя три вида рисков, оказывающих влияние на ее финансовую устойчивость: страховой, инвестиционной и общий финансовый. В свою очередь страховой риск также является синтетическим, зависящим от ряда факторов. Среди них можно выделить вид осуществляемой страховой деятельности, взаимоотношения с перестраховщиками, размеры тарифных ставок по заключенным договорам, объемы принимаемого на себя страховщиком риска, возможности формирования оптимального страхового портфеля, фактические отклонения частоты наступления страховых случаев и размеров ущерба от среднестатистических и так далее. Нередко все риски, которым подвержены страховые компании, разделяют на две большие группы: риски, возникающие у любого субъекта экономики, и принятые риски страхователя. Собственные риски компании составляют две группы: риски, непосредственно связанные с проведением страховой деятельности, и риски компании как субъекта экономики, участника рыночных отношений (можно назвать их общими, так как они свойственны всем участникам рынка). Риски страхователей или принятые риски имеют отношение к вероятности наступления страхового случая. Риски страхователей и риски, непосредственно связанные с проведением страховой деятельности, объединяются в группу профессиональных рисков. Риски страховщика     Принятые риски Собственные риски Общие предпринимательские   П Технические риски РОФЕССИОНАЛЬНЫЕ Согласно ст. 25 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» [4] основой финансовой устойчивости страховщиков является:
Из перечисленных выше условий стоит подробнее разобрать перестрахование. Перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любой страховой организации вне зависимости от размеров ее капитала, фондов, резервов и других активов. В большинстве случаев страховые организации не имеют возможности создать идеально сбалансированный портфель рисков, поскольку количество объектов страхования небольшое или в портфеле содержатся крупные и опасные риски, которые вносят в состав портфеля элементы диспропорции. Перестрахованием рисков достигается не только защита страхового портфеля от влияния на него серии страховых случаев или даже иного катастрофического случая, но и то, что выплата сумм страхового возмещения по таким случаям не ложится тяжелым бременем на одну страховую организацию, а осуществляется коллективно всеми участниками перестрахования соответствующего объекта. Можно выделить несколько причин необходимости существования института перестрахования: • выравнивание страховых сумм, принятых на страхование рисков; • сбалансирование страхового портфеля; • приведение потенциальной ответственности по совокупной страховой сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховщика; • обеспечение финансовой устойчивости страховых операций, их рентабельности; • получение взаимного участия в рисках, принятых на страхование другими страховщиками. При рассмотрении вопроса о перестраховании каждый страховщик исходит из того, что страховая деятельность должна быть экономически эффективной, а также учитывается стоимость перестрахования. Под стоимостью перестрахования следует понимать не только причитающуюся перестраховщику (или цессионарию) долю премии, но и те расходы, которые он будет нести по ведению дела в связи с передачей рисков (цессией) в перестрахование (оформление перестраховочных договоров, ведение учета и т.д.). По методу передачи рисков в перестрахование и оформлению правовых взаимоотношений сторон перестраховочные операции делятся на факультативные и договорные. Согласно факультативному методу перестрахования передающая страховая компания (цедент) может передавать принятые ею страховые риски в перестрахование другой страховой организации. Передающая страховая организация не имеет перед перестраховщиком никаких обязательств по передаче того или иного риска в перестрахование. Этот вопрос рассматривается и решается по каждому риску отдельно. В перестрахование может быть предложен риск полностью или частично в определенной доле. Более того, из общего количества страхуемых видов ответственности в перестрахование, по усмотрению передающего страховщика, может быть предложен какой-то один вид ответственности. Так, если грузы страхуются на условиях «от всех рисков», то в перестрахование может быть предложен полностью или частично только риск полной гибели грузов. В свою очередь перестраховщик не имеет никаких обязательств перед перестрахователем по приему предлагаемых в перестрахование рисков: он может отклонить полностью предложение по перестрахованию, принять его частично или даже выработать встречные условия, на которых риск может быть принят в перестрахование. В связи с полной свободой перестраховщика иногда к моменту наступления страхового случая определенный риск может оказаться вообще неперестрахованным. В отличие от факультативного перестрахования договорные отношения между перестрахователем и перестраховщиком носят обязательный, облигаторный характер. Перестраховочный договор является юридическим документом, определяющим взаимоотношения сторон и устанавливающим их права и обязанности. Он служит также основополагающим документом при судебном или арбитражном разбирательстве споров между перестраховщиком и перестрахователем. Поскольку такой договор носит обязательный характер, в нем подчеркивается, что перестрахователь обязуется передавать в перестрахование «все и каждый» принятые на страхование риски, а перестраховщик — принимать их на свою ответственность в падающей на него доле. В последнее время самыми высокими темпами увеличивается доля перестраховщиков в страховых резервах. За период с 1998 года по 2000 год удельный вес этой статьи в активах вырос примерно в 2 раза, что отражает активизацию операций по передаче рисков в перестрахование. Для оценки финансовой устойчивости используются коэффициенты финансовой устойчивости, которые иначе называются показателями структуры капитала, или показателями покрытия.
УСК=  Уровень собственного капитала отражает финансовую структуру средств страховой организации и является основой для финансового анализа. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя и поддержанию его значений на достаточно высоком уровне. Он вычисляется через соотношение собственного капитала, включая страховые резервы, к итогу баланса-нетто. Нормальным значением этого коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение страховой организации в глазах страхователей, банков, коммерческих партнеров, считается уровень 80% (0,8) и более.
УСР=  Уровень страховых резервов отражает долю страховых резервов в активах страховой организации. Чем больше численное значение этого показателя, тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты.
ССК=  Соотношение собственного капитала без страховых резервов и обязательств показывает сколько собственных средств приходится на один рубль привлеченных страховой организацией средств. Принципиально важно иметь численное значение этого коэффициента больше единицы. Чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость страховщика.
ССРП=  Соотношение финансовых резервов и суммы страховых премий показывает зависимость роста страхового фонда (страховых резервов) страховщика непосредственно от страховой деятельности. Снижение численного коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику. Представляет несомненный интерес для анализа сравнение изменений темпов роста и прироста коэффициента в целом с изменениями значений числителя и знаменателя.
ДСР=  Доля страховых резервов в собственном капитале показывает структуру собственного капитала организации и позволяет использовать этот коэффициент для поправки к расчетам, где используется понятие собственного капитала. В зависимости от задач, которые ставит перед собой страховая организация и от видов страхования, которыми она занимается, этот коэффициент может повышаться или понижаться, но, необходимо учитывать, что при расширении страховой деятельности всегда происходит численное увеличение значений коэффициента.
УЧОК=  Уровень чистого оборотного капитала показывает ту долю финансовых средств в активах, которой страховая компания может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе. Чистый оборотный капитал – это разница между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами, или, что то же самое, между текущими активами и текущими пассивами. Источником чистого оборотного капитала является наличие собственного оборотного капитала. Чем больше показатель уровня чистого оборотного капитала, тем лучше финансовое состояние страховой организации, тем больше у нее возможностей в проведении финансовой политики.
УИК=  Уровень инвестированного капитала показывает долю активов страховой организации, направленную в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике анализируемой страховой организации. В зависимости от степени финансовой устойчивости можно выделить несколько стадий финансового состояния страховой организации. Кроме собственно перехода компании в иное качество (по признаку основной деятельности или юридическому статусу) или ее банкротства, существует промежуточное переходное состояние, из которого развитие компании может продолжаться не только по двум указанным сценариям, но и в направлении финансового оздоровления: проведение санации с последующим восстановлением финансовой устойчивости. Границами финансовой устойчивости субъекта рынка являются критические точки, при достижении которых количественные изменения финансовых ресурсов порождают качественный скачок, который изменяет, в частности, не только качество финансовых ресурсов, но и финансовую устойчивость. При достижении нижней точки, минимально допустимых значений факторов, а соответственно и показателей финансовой устойчивости, - количественное изменение финансовых ресурсов может повлечь за собой качественные изменения юридического характера, а именно - банкротство компании либо изменение ее функций на рынке и переход из страхового в иное качество, с иной спецификой отношений и различными признаками категории, к которой будет относиться компания Можно выделить четыре стадии финансового состояния страховых компаний: 1. Устойчивое финансовое состояние. Характеризуется нормальной платежеспособностью, достаточным уровнем ликвидности, здоровым балансом, гибкой адаптацией к изменениям рисковой среды, отсутствием отклонений фактических показателей финансовой деятельности от нормативных (маржа платежеспособности, размещение страховых резервов, ограничение по максимальному риску и так далее). 2. Неустойчивое финансовое состояние. Страховая компания сохраняет платежеспособность, в состоянии осуществлять страховые выплаты вовремя, но при этом нарушены нормативные требования, финансовый анализ свидетельствует о снижении ликвидности, ухудшились прогнозные показатели банкротства 3. Пограничное финансовое состояние (пороговое). Компания не в состоянии осуществлять страховые выплаты, платежи в бюджет и текущие платежи. Это состояние является пороговым, так как из него компания может выйти в санацию или в банкротство и, как следствие, изменить свое качественное состояние. Финансовая несостоятельность. Санацию можно выделять как отдельную стадию или относить в четвертую стадию, как возможное переходное состояние, когда возможно восстановление финансовой устойчивости. Страховая компания обладает теми же признаками неустойчивости, что и пограничное состояние, но в силу изменения факторов финансовой устойчивости возможно изменение самой финансовой устойчивости в сторону ее повышения. Второй вариант развития ситуации – это банкротство (пороговое). За исключением возможных мировых соглашений, нет ни одного признака финансовой устойчивости. Сущность рентабельности страховой организации Деятельность страховых организаций в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли. Рентабельность – это отношение прибыли к затратам. Она отражает результативность и экономическую целесообразность функционирования компании и зависит от поступления денежных сумм (доходы) и выплаченных средств (расходы). Следует иметь в виду, что при расчете финансовых результатов (форма № 2-страховщик) на величину прибыли влияет не только движение денежных средств (доходы и расходы), но и изменение резервов. Рассчитывая рентабельность страховой деятельности компании, нужно учитывать только движение денежных средств, поскольку изменение резервов влияет главным образом на величину налогооблагаемой прибыли. Рентабельность страховой компании зависит от величины оплаченных убытков, перестрахования, инвестиционной деятельности, а также административных расходов и прочих доходов. Для наиболее полного анализа рентабельности рекомендуется рассматривать две группы коэффициентов:
Рентабельность капитала. Коэффициенты группы рентабельности капитала отражают, насколько эффективно организация использует свой капитал в целях получения прибыли. Показатели рентабельности капитала дают наиболее обобщенное представление о финансовой активности страховых организаций. К ним относятся:
РБП=  .Рентабельность всех активов по балансовой прибыли отражает в наиболее общем виде эффективность использования своего капитала. Данный коэффициент показывает размер суммы балансовой прибыли страховой организации на один рубль активов, которыми она владеет и распоряжается, независимо от источника привлечения этих средств.
РЧП=  .Рентабельность всех активов по чистой прибыли характеризует, какую сумму чистой прибыли получает страховая организация на один рубль всего капитала. Сравнивая приведенный коэффициент с вышеуказанным, можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, то есть определить влияние налоговой политики государства и местных органов власти.
РОК=  .Рентабельность оборотного капитала показывает эффективность и прибыльность управления оборотным капиталом страховой организации. Данный коэффициент отражает эффективность использования наиболее крупной и мобильной части капитала страховщика и показывает количество балансовой прибыли, заработанное каждым рублем оборотного капитала страховой организации.
РСК=  .Рентабельность собственного капитала отражает сумму балансовой прибыли, заработанную каждым рублем собственного капитала. Изменение значений коэффициента показывает прибыльность работы страховщика при использовании капитала, сформированного за счет средств собственников страховой организации и страхователей.
РСК(Р)=  .Рентабельность собственного капитала без страховых резервов показывает эффективность использования средств собственников, вложенных в страховую организацию. Приведенный коэффициент позволяет собственникам страховой организации сравнивать доход от вложений в эту организацию с возможным доходом от вложения таких же по объему средств в другие предприятия или ценные бумаги.
РСР=  .Рентабельность страховых резервов показывает эффективность использования страховщиком средств страхового фонда (страховых резервов). Для целей анализа данный коэффициент представляет интерес в сравнении эффективности использования средств страхового фонда (страховых резервов) анализируемой страховой организации с такими же коэффициентами у других страховых организаций.
РИК=  .Рентабельность инвестируемого капитала показывает, насколько эффективно страховая организация осуществляет инвестиционную деятельность. Рентабельность деятельности страховой организации[9].
РПБ=  .Рентабельность всех операций по балансовой прибыли показывает эффективность продвижения страховой организации на рынке по всем направлениям ее деятельности, а также какова доля балансовой прибыли в доходах.
РЧП=  .Рентабельность всех операций по чистой прибыли показывает уровень чистой прибыли в доходах. Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнение с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает влияние налогового бремени на доходы страховой организации от всех направлений деятельности.
 перейти в каталог файлов | Образовательный портал Как узнать результаты егэ Стихи про летний лагерь 3агадки для детей |
=