Зао Восточно-Сибирская газохимическая компания Утверждаю

Бизнес-план строительства метанол ЗАО «Восточно-Сибирская газохимическая компания» ©
1350 тонн/сутки июнь 2009 год
20
метанол. С 2001 по 2006 гг. потребление метанола в КНР увеличилось с 3.6 до 8.6 млн.т
(CAGR – 19 %). На долю КНР пришлось более половины увеличения мирового спроса на метанол за этот период.
Вместе с тем, наряду с существенным ростом потребления, производство метанола в
Китае растет еще более высокими темпами. Если в 2001-2005 гг. для удовлетворения внутреннего спроса Китай ежегодно закупал на мировом рынке 1.3-1.8 млн.т метанола, являясь одним из крупнейших импортеров этого продукта, то быстрый рост мощностей внутри страны в последние несколько лет сделал возможным сокращение чистого импорта до 0.9 млн.т в 2006 г.
В настоящий момент в КНР существует более 200 производителей метанола, а объем заявленных проектов по созданию новых мощностей приближается к 40 млн.т. Имея ограниченные ресурсы природного газа, основной упор на производство метанола в Китае сделан на углехимию. В тоже время уголь является более сложным сырьем для производства химически чистой продукции, так как является сложным компонентом и при газификации угля требуются значительные капитальные затраты на очистку, на утилизацию побочных продуктов, полученных при газификации (соединения серы, азота, металлы).
Метод производства метанола из угля не получил широкого распространения в большинстве стран мира, поскольку его технологические особенности предполагают более высокие капитальные затраты на создание мощностей, а также большее количество персонала, необходимого для эксплуатации предприятия.
По прогнозам лишь малая часть из заявленных к реализации в Китае проектов будет реализована. Кроме того, Правительство Китая в 2007 г. приняло ряд мер по ограничению развития энергоемкой метанольной промышленности (таких как отмена возврата части
НДС экспортерам), что существенно снижает угрозу стабильности мировому рынку метанола со стороны Китая.
Рисунок 6: Рост спроса на метанол в Китае
Источник информации: Methanex
Рынок Китая характеризуется высоким спросом на метанол как в традиционном сегменте, так и при энергетическом использовании.
Значительные высокие капитальные затраты в Китае не позволяют оказывать существенное влияние на рынок и поддерживают высокие мировые цены на метанол.
Позиция чистого импорта в Китае будет расти вслед за спросом: потребители в наиболее развитых береговых районах требует высокого качества метанола для производства продукции, поставляемой на экспорт. В 2007 году NDRC не анонсировала ни одного проекта в Китае.
Растущие расходы на сырье и усиление региональной валюты, изменение налоговой политики в отношении производителей и экспорта метанола из Китая позволяют рассчитывать, что значительного влияния на конкуренцию с китайскими производителями на рынке химически чистого метанола не будет.

Бизнес-план строительства метанол ЗАО «Восточно-Сибирская газохимическая компания» ©
1350 тонн/сутки июнь 2009 год
21
Конкуренция с производителями метанола, расположенными в России
Сегодня метанол выпускают 9 предприятий. При этом специализируются на производстве данного продукта ОАО «Метафракс» и ООО «Сибметахим». Остальные – ОАО
«Тольяттиазот», ОАО НАК «Азот», ОАО «Акрон», ОАО «Невинномысский Азот», ОАО
«Щекиноазот» и ОАО «Новочеркасский завод синтетических продуктов» – выпускают азотные удобрения, и метанол здесь является дополнительным продуктом при производстве аммиака.
Значительное влияние на российскую отрасль по производству метанола представляет грядущее повышение внутренних цен на природный газ. Согласно ранее озвученным планам правительства, внутренние цены на природный газ должны вырасти в 2008 году на 25%, в 2009 году – на 27%, в 2010 году – на 27%. Далее, как предполагается, цена природного газа будет установлена, исходя из принципа равной доходности поставок газа на внешний и внутренний рынки с учетом налогов и транспортных расходов.
Таблица VI: Объем производства метанола российскими компаниями в 2006 году
Источник информации: оценки ФК «Открытие»
На повышение цен оказывает и ожидание возможного недостатка природного газа и рост цен в России приведет к росту себестоимости метанола.
В течение длительного времени декларировались намерения о создание производств метанола на Сахалине. Однако до сих пор проект не прошел даже стадию базового инжиниринга.
Существующие производители
Существующие производители метанола в России расположены в большей части на
Европейской части России. Соответственно главным рынком сбыта для российских компаний является европейские потребители.
Ближайшие метанольные мощности в Азии расположены в Томске. С точки зрения логистики Томский завод также ориентируется на потребителей метанола в Европе.
Рисунок 7: Прогноз стоимости газа ($/тыс. куб. м) и средней цены реализации метанола
($/т) на примере ОАО «Метафракс»
Источник информации: ФСТ, МЭРТ, данные Метафракса, оценки БКС
Компания
Объем выпуска, тыс.тонн
Доля рынка
Метафракс
788 25 %
Метанол
753 24 %
НАК Азот
426 14 %
ТольяттиАзот
407 13 %
ЩекиноАзот
374 12 %
Невинномысский Азот
124 4 %
НЗСП
115 4 %
Акрон
98 3 %
АНХК
20 1 %
Всего по России
3105 100 %

Бизнес-план строительства метанол ЗАО «Восточно-Сибирская газохимическая компания» ©
1350 тонн/сутки июнь 2009 год
22
Расходы российских производителей метанола на природный газ, достигли по некоторым оценкам в 2007 году 25% от себестоимости, а уже в 2012 году на расходы на природный газ будет приходиться уже 40% всех затрат.
Дальнейшая динамика стоимости метанола на мировом рынке будет определяться тремя факторами:
- динамикой мировых цен на энергоносители, определяющей стоимость основного сырья;
- количеством и сроками ввода в эксплуатацию новых мощностей;
- соотношением баланса спроса и предложения на рынке метанола в Китае.
Проекты ЗАО «ВСГХК» реализуются на территории, на которой существует региональная изолированная система добычи и транспорта природного газа, что приводит к единому ценобразованию на природный газ для всех потребителей. Аналогичная ситуация сохраниться до 2030 года, что подтверждено программными документами по созданию единой системы добычи и транспорта природного газа в Восточной Сибири и на Дальнем
Востоке.
Правительство РС (Я) предпринимает все возможные усилия для сохранения регулирования на рынке природного газа. Таким образом, можно достоверно утверждать, что проекты ЗАО «ВГСХК» будут иметь сильное конкурентное преимущество за счет доступа к дешевому природному газу.
Значительная удаленность от морских портов на Дальнем Востоке, ценовая политика
ОАО «Газпром», направленная на повышение внутренних цен на газ, и ценовая политика на природный газ в Республике Саха (Якутия), позволяет не опасаться конкуренции на азиатских рынках со стороны существующих производителей.
Потенциальные производители
Развитие регионов Дальнего Востока и Восточной Сибири является одной из наиболее важных задач современной России.
Согласно решению Правительства Российской Федерации на Дальнем Востоке и
Восточной Сибири будут создаваться несколько газохимических центров:
1. Красноярский
2. Иркутский
3. Якутский
4. Приморский
Вопросы, которые следует решить при создании центров газопереработки:
1. источники сырья и стабильность его поставок;
2. доступ к транспортной инфраструктуре;
3. выбор технологии и соответственно производимой продукции;
4. подготовленные специалисты;
Единственным анонсированным проектом на территории ДФО является заявление
Сибметахима по строительству метанольного завода во Владивостоке. Однако есть серьезные опасения, что это в большей степени попытка заявить о намерениях, а не начало реального проекта. Это следует из следующих соображений:
1. сырьем для производства может выступить газ с Сахалина и из Якутии. В настоящее время поставить газ во Владивосток нет возможностей ни из одного из потенциальных источников;
2. газотранспортная система с Сахалина не принадлежит ОАО «Газпром», а попытки купить ее не увенчались успехом. Какое ценообразование будет на транспортируемый газ не известно, так же как и отсутствует возможность без серьезной модернизации магистральных газопроводов дополнительно транспортировать 1 млрд.м
3
природного газа (а по некоторым данным завод планируется производительностью 5 млн.т метанола в год, что требует еще большей пропускной способности);
3. кто будет продавцом газа не ясно, т.к. планируемый к добыче природный газ на
Сахалине полностью будет продаваться в сжиженной виде и он законтрактован.
4. почему местом расположения выбран Владивосток, если это будет газ с Сахалина.
Логичнее было бы строить метанольные мощности на Сахалине с возможностью использования попутного нефтяного газа в качестве сырья.
5. начало добычи газа в Якутии по плану предусмотрены не ранее 2016 года.
Потребители природного газа пока не определены. На какой объем добычи будет

Бизнес-план строительства метанол ЗАО «Восточно-Сибирская газохимическая компания» ©
1350 тонн/сутки июнь 2009 год
23
обустраиваться месторождение не известно. Может быть вариант, при котором весь добываемый газ будет использоваться в России только для генерации электрической энергии и для бытовых нужд, а остальной объем продаваться за пределы страны.
Маршрут газопровода не определен.
С нашей точки зрения Сибметахим декларирует намерения о строительстве перерабатывающих мощностей, не имея гарантированных поставок природного газа, как в части объема, так и в отношении срока возможных поставок.
Переработка газа в Приморье возможна исключительно после поставок газа из Якутии.
Мы ожидаем возможную дату начала поставок с 2018-2020 года, но не ранее. До этого времени компания не будет сталкиваться с конкуренцией со стороны Сибметахима. В идеальном варианте ЗАО «ВСГХК» в 2017 году сможет принять полноценное участие в строительстве мощностей по производству метанола в Приморье.
Участие ЗАО «ВСГХК» в потенциальных проектах переработки природного газа на
Дальнем Востоке изложено в виде «ЭШЕЛОННОЙ СТРАТЕГИИ», являющейся частью настоящего бизнес-плана.
Предпосылки создания газохимического производства в Центральной Якутии
В настоящее время единственной подготовленной площадкой для развития газохимического производства в планируемых газохимических регионах является
Центральный регион Республики Саха (Якутия).
Площадка в Якутии характеризуется следующими параметрами:
1. возможность добычи и транспорта до 6 млрд.куб.м;
2. возможность транспорта до 2 млн.т в год грузов по железной дороге;
Преимущества Центральной Якутии для размещения первого в ДФО газохимического производства значительны и их можно разделить по следующим признакам:
1. географическое местоположение a. вопреки широко распространенном обывательскому мнению Якутия при сложных климатических условиях имеет благоприятное расположения относительно новых рынков сбыта в лице АТР. Якутск на 1000 км расположен ближе к российским портам на Дальнем Востоке по сравнению с другим планируемым центром переработки газа в
Иркутской области; b. проект ориентирован на новые рынки сбыта газохимической продукции российских производителей: Япония, Корея, Тайвань, и не будет конкурировать на традиционных европейских рынках сбыта с другими российским компаниями; c. климатические условия Якутии позволят адаптировать технологии для работы в условиях Крайнего Севера в промышленных масштабах, что позволит распространить ее применение в условиях Арктики. Не секрет, что в последнее время существенно усилилась борьба за ресурсы, расположенные в Арктике, что связано с неизбежным истощением месторождений в благоприятных климатических областях. Наличие эффективной технологии переработки природного газа в экстремально холодных условиях позволит достичь конкурентных преимуществ не только отдельной компании, но и страны в целом при освоении месторождений Крайнего Севера и арктического шельфа.
2. доступность сырья a. из четырех планируемых центров газохимической переработки природного газа в достаточном количестве и по приемлемым ценам уже сейчас имеется природный газ только в Центральной части Якутии; b. район Центральной Якутии уже в настоящее время имеет разведанные запасы природного газа в объеме более 400 млрд.м
3
. Данные запасы не участвуют в проектах создания единой системы газодобычи и газотранспорта на Дальнем Востоке и в
Восточной Сибири. Таким образом, переработка природного газа в этом регионе отрицательно не скажется на потенциальных потребителях, в том числе и зарубежных, вышеуказанной программы; c. помимо наличия разведанных запасов природного газа уже в настоящее время при годовом потреблении природного газа в Центральной Якутии 1.4 млрд.м
3
в год общие добычные возможности приближаются к 3 млрд.м
3
природного газа в год.
3. развитая инфраструктура a. ситуация аналогична заблуждению в отношении географической «удаленности». В период с 2000 года уже осуществлены значительные капиталовложения в инфраструктуру Центральной Якутии. А к 2011 году будут созданы все необходимые

Бизнес-план строительства метанол ЗАО «Восточно-Сибирская газохимическая компания» ©
1350 тонн/сутки июнь 2009 год
24
условия для начала работы крупного производства по переработке природного газа. К ключевым объектам инфраструктуры относятся финансируемые из бюджета Якутии и
России железная дорога и третья нитка магистрального газопровода. И, хотя обосновывались эти проекты исключительно с точки зрения обеспечения надежного жизнеобеспечения населения Якутии, их реализация позволит достичь качественно новой задачи – создание современного перерабатывающего производства. Более того, крупнотоннажное производство обеспечит увеличение объемов добычи и транспорта природного газа, что в существующей системе ценообразования позволит значительно снизить темпы роста цен на природный газ, и, следовательно, снизить себестоимость производства электрической энергии и продукции строительного комплекса. Аналогичная ситуация и в отношении железной дороги. Только транспортировка 450 тыс.т в год метанола обеспечит 20 % загрузку железной дороги, что благоприятно скажется на тарифах на грузовые и пассажирские перевозки любых грузов по железной дороге в Якутии. b. уже осуществлены инвестиции в строительство терминала по перевалке метанола в порту Находка. Вышеуказанный терминал расположен на территории России и создает новое экспортное направление для российской газохимической промышленности
Все вышесказанное обеспечивает следующие долгосрочные преимущества Центральной
Якутии при создании масштабного газохимического производства:
- относительная удаленность от морского побережья компенсируется уже созданными мощностями по добыче и транспорту природного газа, и, соответственно, более низкими ценами на исходное сырье – природный газ;
- реализация проекта дает значительный временной выигрыш в развитии отрасли: первую продукцию комплекс в Центральной Якутии может обеспечить в 2011-12 году. В противном случае возможное газохимическое производство в Дальневосточном округе появится не ранее 2018 года;
- масштабное развитие химической промышленности Китая может привести к тому, что ко времени строительства производств в ДВФО будет созданы существенные барьеры для доступа на наиболее привлекательные рынки Японии, Тайваня и Кореи. Начало производства и продаж продукции с Якутского газохимического центра на условиях долгосрочных контрактов позволит занять значительную долю на вышеуказанных рынках и сохранить ее для производств, которые будут расположены на побережье Тихого океана, т.е. в наиболее благоприятных с точки зрения логистики;
- производство в Центральной Якутии, использующее относительно дешевое сырье, позволит наращивать мощности по переработке газа до 2018 года, а после определения расположения крупного газохимического комплекса с переработкой 7 млрд.куб.м, уже созданное производство будет иметь необходимые ресурсы и снизит инвестиционную нагрузку на оператора строительства приморского комплекса. Формированию значительных инвестиционных возможностей предприятия в Центральной Якутии способствует и благоприятная конъюнктура на рынке метанола в странах АТР;
- продуктовая линейка якутского газохимического комплекса расширяет линейку производимых товаров и не конкурирует с продукцией газохимических производств, которые планируются по варианту «Восток-50»;
- формируемый якутский газохимический комплекс позволит подготовить персонал для работы на планируемых производств на Дальнем Востоке;
- производимый метанол возможно использовать при добыче природного газа на
Чаяндинском месторождении (при уровне добычи 30 млрд.куб.м в год потребность в метаноле составит более 50 тыс.т в год);
- проект переработки природного газа в наибольшей степени поддерживается властями субъекта Российской Федерации и муниципальными властями. Проект создания ГХК в
Центральной Якутии включен в «Схему комплексного размещения производительных сил, транспорта и энергетики РС (Я) до 2020 года»;
- оператором проекта строительства якутского газохимического комплекса ЗАО
«Восточно-Сибирская газохимическая компания» проделана значительная работа по подготовке строительства комплекса: а) разработана декларация о намерениях строительства газохимического комплекса в
Республике Саха (Якутия); б) подписаны долгосрочные договора на поставку газа; в) подписаны предварительные договора на продажу метанола в объеме 4.8 млн.т за 6 лет;

Бизнес-план строительства метанол ЗАО «Восточно-Сибирская газохимическая компания» ©
1350 тонн/сутки июнь 2009 год
25
г) проведены переговоры и подписано соглашение о сотрудничестве с ООО «Восточный нефтехимических терминал» по вопросам организации перевалки метанола потребителям